Wat zijn Fixed Income?

Vaste derivaten inkomen zijn financiële investeringen die een waarde die voortvloeit uit een andere activa. Strikt genomen is de inkomsten bedrag van die beleggingen niet altijd vast. In plaats daarvan kan het variëren met de rente of inflatie, en draagt ​​een risico van wanbetaling. Gemeenschappelijke vaste derivaten inkomen onder credit default swaps en renteswaps.

De naam vastrentende derivaten kan gemakkelijk leiden tot verwarring. Om het te begrijpen, is het noodzakelijk om twee punten over het concept waarderen. De eerste is dat het derivaat zelf niet noodzakelijkerwijs een vast inkomen. In plaats daarvan wordt het derivaat gebaseerd op een vast inkomen actief. De betrokken bij de afgeleide mensen hebben geen direct belang bij de vastrentende waarden hebben; plaats, ze geld wisselen op basis van de waarde van dat actief. Een manier om dit te begrijpen is om de regeling te vergelijken met een inzet op een sport-spel: de gokkers hebben geen betrokkenheid bij het spel of de uiteindelijke score, maar niet inruilen geld gebaseerd op de score.

De andere verwarring wordt geleverd met de aard van de vastrentende activa. Dit betekent niet noodzakelijk dat het bedrag van de betaling wordt ofwel vast of gegarandeerd. In plaats daarvan, het betekent dat de houder van het actief ontvangt een regelmatige betaling, in plaats van alleen maar om geld te verdienen door de verkoop van het actief op een winst. Deze betaling bedrag kan variëren, bijvoorbeeld met een geïndexeerde obligaties. Beleggers die overwegen om de waarde van een vastrentende activa en bijbehorende derivaten moeten ook rekening houden met het risico dat de emittent in gebreke zal blijven bij het verrichten van betalingen.

Er zijn twee belangrijke vormen van vaste derivaten inkomen. De eerste is een rentederivaat, dat is waar de betalingen tussen de twee partijen in de overeenkomst zijn gerelateerd aan een bepaalde vorm van rente. Het eenvoudigste voorbeeld is een renteswap, waarbij beide partijen akkoord gaan met de andere een hypothetische rentebetaling op een hypothetische lening bedrag gaat. Terwijl de ene partij betaalt op een vast wanneer de deal is gemaakt rente, betaalt de andere partij op basis van de werkelijke marktrente op de overeengekomen betaaldatum. In feite dus de twee kanten maken een weddenschap over de toekomstige ontwikkeling van de rente.

De andere belangrijke klasse van vaste derivaten inkomen is kredietderivaten. In feite, dit is een overeenkomst tussen twee investeerders die een weddenschap over de vraag of een bepaalde kredietnemer in gebreke zal blijven op een bepaalde lening of een andere kredietovereenkomst te maken. Oorspronkelijk, dit soort deal betrokken de geldschieter het afsluiten van een derivaat dat zou betalen als de kredietnemer niet terug te betalen, effectief waardoor het een verzekeringspolis. Met ingang van 2011 is de markt voor kredietderivaten zodanig gegroeid dat de twee betrokken partijen geen verbinding met de lening of krediet overeenkomst zelf kunnen hebben.

  • Vaste derivaten inkomen zijn financiële investeringen die een waarde die voortvloeit uit een andere activa.