Wat Is Verordening NMS?

Verordening NMS is de set van regels die de National Market System, een systeem ontworpen om de handel van bepaalde over-the-counter (OTC) bestanden te vergemakkelijken controleren. Het doel van de verordening NMS is om de NLS te verbeteren door middel van eerlijkheid in de prijsvorming en de notering van de prijzen. Vier belangrijke regels maken regulering NMS. De beschermingsbevel regel en de toegang regel samen te werken om gelijke toegang tot informatie over prijzen te bevorderen, terwijl de sub-penny regel regelt de manier waarop effecten worden geprijsd, en de marktgegevens regels toe te wijzen inkomsten agentschappen op basis van de waarde van hun transacties.

De nationale markt systeem handelt in OTC-effecten. Deze effecten worden verkocht op een gedecentraliseerde markt en worden niet verhandeld op de beurs. In plaats daarvan worden de effecten verhandeld via dealers die inventarissen van ze uit te voeren. De NMS wordt gesponsord door zowel de National Association of Securities Dealers (NASD) en de Nasdaq.

Regel 610 van Verordening NMS is de toegang regel. Het vereist handelsfaciliteiten om eerlijke en gelijke toegang te bieden tot informatie over prijzen. De regel stelt ook grenzen aan vergoedingen associëren met prijsnoteringen. Indien de prijs per aandeel is $ 1 $ (USD) of meer, en de vergoedingen kunnen niet meer dan $ 0,003 USD per aandeel. Als de prijs is minder dan $ 1 USD, kunnen de kosten meer dan 0,3 procent per aandeel niet zijn.

De beschermingsbevel regel is ook wel bekend als de regel 611. Het vereist dat, wanneer de investeerders kopen een zekerheid op een uitwisseling, krijgen ze het voor dezelfde prijs als het wordt verhandeld voor op andere beurzen. De regel vereist ook dat elke uitwisseling beleid opstellen en toepassen om ervoor te zorgen dat dit gebeurt. De voorloper van het beschermingsbevel regel werd bekend als de trade-through-regel. Het had veel uitzonderingen dat toegestaan ​​voor de prijsstelling variaties op bepaalde soorten transacties.

Verordening NMS Regel 612 staat bekend als de sub-penny regel. Het stelt minimumeisen prijsstelling eisen voor effecten. De prijs van de effectenhandel boven de $ 1 USD moet worden afgerond op de dichtstbijzijnde cent. Als de beveiliging is de handel op minder dan $ 1 USD, de minimum prijzen increment is $ 0,0001 USD.

De rest van de 371 pagina verordening NMS behandelt hoe informatie moet worden verdeeld en hoe de opbrengsten worden toegewezen. Brokers en market centra kunnen onafhankelijk van elkaar hun eigen gegevens vrij te geven, maar moet nog steeds verspreiden hun beste quotes en verhandelt via de officiële kanalen. De markten zullen inkomsten te krijgen op basis van de waarde van de offertes en verhandelt verstrekt aan beleggers. Degenen met de beste prijzen en de grootste orders zal het meeste geld te krijgen.