Wat is een volumetrische Productie Betaling?

Een volumetrische productie betaling (VPP) is een financiële regeling doorgaans te vinden in de olie- en gasindustrie. De eigenaar pand verkoopt een deel van de toekomstige warenproductie om een ​​voorschot contante betaling. Een koper ontvangt een vast percentage van de werkelijke commodity-productie, een bepaalde maandelijkse hoeveelheid of het equivalent monetaire waarde. De volumetrische productie betaling overeenkomst kan vervallen na een bepaalde tijd of wanneer een afgesproken grondstof bedrag of de waarde ervan is aan de koper geleverd. Een dergelijke regeling maakt het mogelijk de productie bedrijven om kapitaal aan te trekken, met behoud eigendomsbelang in het pand.

De VPP is samengesteld uit werkt belangen in één of meer eigenschappen. Een werkende belang is het recht om een ​​woning te exploiteren en ontvang alle opbrengsten van de productie na de betaling van royalty's. In de meeste gevallen, de werkende rente eigenaar verhuurt de minerale rechten van een andere partij met een belofte om royalties te betalen, en gaat uit van de volledige kosten van de ontwikkeling en exploitatie. Een niet-operationele rente kan worden overgebracht op zijn beurt door de werken rente eigenaar aan beleggers in een volumetrische productie betalingsregeling.

Net als in andere financieringsstructuren, moet de verkoper een bepaald bedrag van de grondstof of de tegenwaarde daarvan binnen een gestelde termijn te leveren. Overdracht eigendom beperkingen kunnen van toepassing zijn op de verkoper, alsmede eisen voor verhoogde kapitaaluitgaven voor de eigenschappen het onderhoud van de schuld. Typisch, de verkoper is niet alleen verantwoordelijk voor de operationele kosten, maar ook voor alle juridische risico's en potentiële milieuverplichtingen die betrekking hebben op de eigenschappen.

Gemeenschappelijke beleggers in een VPP omvatten investeringsbanken, energiebedrijven of hedge funds. De investeerders krijgen een dwingende royalty interesse in de opgegeven eigenschappen die kunnen bestaan ​​uit locaties die momenteel produceren of in ontwikkeling. Een royalty rente geeft de belegger een percentage van de geproduceerde goederen of de inkomsten afkomstig van de productie, vrij van de kosten van de productie, door de werkende rente eigenaar betaald. Kopers blijven onderworpen aan het risico van schommelingen in de prijs, maar de meerderheid van de beleggers in een volumetrische productie betaling betrekking hebben op de risico's die betrokken zijn bij het invoeren van de grondstoffenprijzen hagen met andere partijen.

Beleggers in een VPP kan een commodity swap als een hedge tegen prijsschommelingen in te voeren. Dit wordt vaak gebruikt in de olie-productie, waarbij de betaling kan worden gebaseerd op de gemiddelde prijs van de grondstof gedurende bepaalde periode in plaats van de marktprijs. Andere energie derivaten zoals opties en futures-contracten bieden soortgelijke bescherming. De primaire risico een volumetrische productie betalingsregeling is echter dat de investeringen worden gebaseerd op de nauwkeurigheid van een derde productievoorspelling.

  • Gemeenschappelijke beleggers in een VPP omvatten investeringsbanken, energiebedrijven of hedge funds.