Wat is een Interest Rate Swap Valuation?

Een renteswap is een overeenkomst tussen twee partijen om de kasstromen uit hoofde van rente op leningen die vergelijkbaar zijn in hoeveelheid, maar verschillend in hun andere termen zijn te verwisselen. Een typische renteswap misschien een overeenkomst tussen een partij die op is genomen van een lening met een variabele rente en een andere die een lening met een vaste rente heeft zijn. De renteswap waardering op een bepaald moment is het verschil in de huidige waarde van de twee toekomstige inkomstenstromen. Deze waarde zal een aanwinst voor een van de partijen en een verplichting voor de ander.

De swap kan elk van de partijen om hun comparatieve voordelen te benutten in hun eigen segment van de financiƫle markten. Kan bijvoorbeeld bedrijven die een hoge kredietwaardigheid hebben een comparatief voordeel in het verhogen van de lange termijn fondsen tegen een vaste rente hebben. Een kredietnemer die heeft een lagere credit rating zou derhalve tot het afsluiten van een variabele rente lening en het aangaan van een renteswap tot zekerheid van contant geld te bereiken uitmondt in de toekomst.

De periodieke betalingen in het kader van de swap-overeenkomst zijn netto betalingen van de ene partij naar de andere. De betalingen vertegenwoordigen het verschil in de hoeveelheden van te betalen rente op de leningen. De betaling wordt gedaan door de partij met de grotere verplichting om de partij met de mindere verplichting op basis van de netto verschil in de bedragen van verschuldigde rente.

De renteswap waardering op elk punt kan worden gevonden door de huidige waarde van de twee benen van de renteswap vergelijken. Bijvoorbeeld, in een renteswap bestaande uit een vast tarief been en een been variabele rente, de vaste rente been van toekomstige bedragen en de datum van betaling zijn bekend. De huidige waarde van de betalingen op de lening met vaste rente kan daarom worden berekend op basis van de beschikbare gegevens.

De toekomstige betalingen op de variabele rente been van de renteswap zijn niet bekend, omdat ze afhankelijk zijn van de toekomstige bewegingen in de variabele rente op de lening. De forward rente ten opzichte van de variabele rente lening, kan echter worden afgeleid met behulp van de rentecurve ten opzichte van de lening. De yield curve is een grafiek die de rente op de lening in verschillende periodes van de looptijd van de lening, berekend op basis van marktgegevens. Met behulp van de toekomstige betaling stroom berekend met behulp van deze forward rates, is het mogelijk om de huidige waarde van de inkomstenstroom van de variabele rente lening te berekenen.

De laatste stap in de renteswap waardering is om de huidige waarde van de twee benen van de lening te vergelijken. Het verschil tussen de twee is de huidige waarde van de renteswap. Deze renteswap taxatie zal worden opgenomen in de jaarrekening als een verplichting voor een van de partijen en een aanwinst voor de andere partij.