Wat is een Interest Rate Cap?

Een rente cap is een afgeleid instrument dat de houder in staat stelt om bescherming te verkrijgen van een stijging van de rente. Het instrument regelt voor de houder om een ​​betaling te ontvangen wanneer de rente een bepaald niveau bekend als de cap rate of strike rate bereikt. Deze periodieke uitkering wordt berekend aan de hand van de rente aan het einde van elk onder de kap aangegeven periode, die een maand zou kunnen zijn, drie maanden of zes maanden. Als de rente boven de dop is gestegen, wordt een betaling aan de houder op basis van het verschil tussen de twee tarieven. Deze betaling houdt ook rekening met de lengte van de aangegeven periode en de onderliggende waarde van het contract.

Een rente cap kan worden gebruikt door een persoon die het afsluiten van een variabele rente lening. De houder van de dop misschien op zoek naar bescherming van de aanvullende financiering kosten die zouden voortvloeien uit een stijging van de rente. Normaal gesproken zou de houder van een premie voor de dop betalen op het moment van aankoop. Deze premie kan worden geprijsd met behulp van een formule die de prijs van de dop op basis van de prijs van een serie van optiecontracten over dezelfde lengte van de tijd berekent.

Een financiële instelling het schrijven van een rente cap is het creëren van het renterisico voor zichzelf. De instelling zou normaal tegen dit risico af te dekken door het afsluiten van een compenserende rente cap met een andere instelling. Een andere mogelijkheid zou zijn tot het afsluiten van een renteswap uitwisselen van verplichtingen aan een variabele rente lening voor die op een lening met vaste rente. De instelling kan ook het risico door de verkoop van futures kort op de financiële termijnmarkt af te dekken.

Een rente cap heeft een schijnbaar cashflow nadeel ten opzichte van een renteswap, omdat de premie is betaald aan de voorkant. Dit vooruitbetaling eveneens kan worden gezien als een voordeel, omdat de kosten van de kap zeker van meet af. Sommige derivaten afgesloten in te dekken tegen renterisico zou hogere kosten in een later stadium te betrekken. Bijvoorbeeld, een renteswap aan de vlottende rente te ruilen voor die op een lening met vaste rente zou niet toestaan ​​dat de houder om te profiteren van een lagere rente. Het afsluiten van een rente cap belet niet dat de houder van de kap van het genieten van het voordeel als de rente naar beneden gaan.

  • Een rente cap is een afgeleid instrument dat de houder in staat stelt om bescherming te verkrijgen van een stijging van de rente.