Wat is een Inkoopvergoeding?

Soms aangeduid als een back-end load, exit fee, of voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten, de verlossing vergoeding is een vergoeding of een vergoeding die wordt beoordeeld wanneer de belegger kiest om deel te nemen in wat bekend staat als beleggingsfonds timing. De reden voor de vergoeding is dat het proces van deze strategie een nadelig effect op de lange termijn beleggers van het fonds kan hebben. In een poging om de praktijk van het beleggen in het fonds voor een korte periode van tijd voordat de verkoop van het belang en het overstappen naar een andere investering kans te ontmoedigen, de verlossing vergoeding is meestal aanzienlijk en maakt het vooruitzicht van het gebruik van een snelle in-quick out benadering minder aantrekkelijk.

Afhankelijk van de structuur van het beleggingsfonds, kan de verlossing vergoeding worden ingeroepen als de belegger kiest om de investering voor minder dan dertig dagen vast te houden. In andere gevallen is de periode dat de belegger moet vasthouden aan de aandelen is langer, met een jaar als een van de meest voorkomende periodes in verband met de vergoeding. Er zijn situaties waarin de belegger moet vasthouden aan de aandelen voor een langere periode, bijvoorbeeld drie of vijf jaar, om te voorkomen dat het betalen van een verlossing vergoeding wanneer de aandelen weer op de markt worden gebracht.

De strategie van het beleggingsfonds timing, terwijl de juridische, is niet algemeen met instemming ontvangen door de fondsbeheerders. De reden voor deze schemerige licht van de strategie is dat door het kopen van aandelen in beleggingsfondsen dan accuraat ze te verkopen met het oog op een kleine winst te maken, het fonds loopt een groter aantal van de transactiekosten. De stijging van de transactiekosten die door het vaker aan- en verkoop activiteiten op hun beurt van invloed op het rendement dat op lange termijn beleggers te ontvangen van de investering. Door het opleggen van een verlossing vergoeding, nieuwe investeerders hebben meer kans om de aandelen in beleggingsfondsen te kopen als een investering op lange termijn, in plaats van een middel om op korte termijn rendement te genereren.

Hoewel niet alle beleggingsfondsen worden opgezet op een manier die het mogelijk maakt een verlossing vergoeding te worden beoordeeld, dit soort exit fee is vrij algemeen met fondsen die zijn gevestigd in vele landen over de hele wereld. Om deze reden moeten beleggers goed kijken naar de voorwaarden die de eerste aankoop van de aandelen in beleggingsfondsen te regeren, en bepalen of uitstapkosten wel van toepassing. Als er voorzieningen voor het opladen van een verlossing vergoeding, moet de belegger te bepalen hoe lang de aandelen moet worden gehouden om de kosten te vermijden. Het is ook belangrijk om de beweging van de aandelenkoersen te projecteren in die tijd, en beslissen of de terugkeer waard aangaan van de straf of zelfs het verwerven van de aandelen in de eerste plaats zou zijn.