Wat is een Fixed Income Arbitrage?

Hedge funds zijn een van de meest geavanceerde beleggingsinstrumenten in de financiële dienstverlening, en deze beleggingsinstrumenten worden toegezien door een aantal van de beste handelaren in de wereld. Fondsbeheerders vaak op buitensporige risico's in pogingen om de winst die abnormaal hoog zijn te creëren. Fixed Income Arbitrage is een van die risicovolle strategieën die hedge funds in het verleden hebben gebruikt. In deze strategie, fondsbeheerders proberen te profiteren van inefficiënties in obligaties, waarbij schuldinstrumenten uitgegeven door bedrijven, overheden of gemeenten die vallen in de vermogenscategorie vastrentend zijn.

Fixed Income Arbitrage investeren is niet voor de zwakkeren van hart, noch is het voor de onervaren handelaar. Professionele handelaren investeren in de financiële markten voor de jaren vóór het verkrijgen van de ervaring die het mogelijk maakt deze beleggers om kans in vastrentende arbitrage herkennen. Zelfs dan, alleen de meest deskundige handelaren hebben het onderscheidingsvermogen om een ​​prijs discrepantie in een financieel instrument die kunnen optreden, niet alleen in obligaties maar ook derivaten, waaronder opties en futures-contracten te identificeren. Het proces vereist het identificeren van een potentiële waarde discrepantie in een vastrentende instrument, de ontmanteling van het schuldinstrument, en het analyseren van de werkelijke waarde voor de wederopbouw en reageren door het toepassen van de handel.

Bij succes kan vastrentende arbitrage trading zeer lonend voor handelaars en kan lucratieve winst te genereren. Deze trading strategie is ook controversieel in sommige kringen en is de schuld voor het activeren van inefficiënties in andere markten en financiële zekerheden. Om het rendement te optimaliseren, kunnen handelaren leverage, of de schuld toe te voegen, aan individuele transacties door het lenen van geld van een prime broker. Als de handel gaat slecht, maar de verliezen worden eveneens geamplificeerd.

Long Term Capital Management was een hedge fund dat verhandeld met behulp van fixed income arbitrage en kreeg de schuld van bijna leidde tot een financiële kernsmelting in de wereld markten in de late jaren 1990. Het probleem begon na lagen van de schuld werden toegevoegd aan handel, en de vastrentende markten nam een ​​onverwachte wending toen Rusland in gebreke schuld en verliet de hedge fund firma niet in staat om zijn posities te dekken. De Amerikaanse regering stapte in om een ​​kolossale mislukking van het financiële systeem te voorkomen, maar de hedge fund was gesloten.

Professionele hedge fund managers staan ​​niet bekend om de openbaarmaking van de handel geheimen, maar er zijn industrie indexen die prestaties in vastrentende arbitrage fondsen volgen. Deze indexen volgen maandelijkse en jaarlijkse rendementen of verliezen op basis van het aantal fondsbeheerders die ervoor kiezen om portfolio prestaties aan de index stevige melden. Prestaties in een arbitrage-index geeft de deelnemers de markt een gevoel van hoe succesvol deze trading strategie is in verschillende marktomstandigheden.