Wat is een Expense Ratio?

Een belangrijke berekening gebruikt door de markt om te bepalen of een bedrijf of fonds efficiënt werkt en winstgevend is de expense ratio. In een zakelijke omgeving, de expense ratio is een vergelijking van de verschillende uitgaven voor de netto-omzet. In een beleggingsfonds, dit is een jaarlijkse berekening die wat procent van de funda € ™ s waarde wordt verbruikt door het management kosten laat zien.

Een expense ratio voor een bedrijf kan worden berekend met behulp van de totale uitgaven gedeeld door de totale netto-omzet naar een algemeen beeld van de winstgevendheid te krijgen. Daarnaast worden verschillende afzonderlijke berekeningen algemeen gemaakt voor specifieke kosten of groepen kosten. Deze worden gebruikt door het management om te bepalen of bepaalde afdelingen of kosten effectief worden beheerd. Zo kan een bedrijf een kostprijs van de omzet-ratio te berekenen door het verdelen van de kosten van de verkoop van de totale verkoop. Andere veel voorkomende vergelijkingen verkopen kostenratio's en administratieve kostenratio's.

Een operationele expense ratio wordt ook jaarlijks berekend voor verhuur van vastgoed. Dit is bedacht door het verdelen van de bedrijfslasten van de bruto huurinkomsten. Beleggers vaak kijken naar dit nummer om te bepalen of de woning wordt effectief beheerd.

De berekening wordt gebruikt voor beleggingsfondsen is een management kostenratio (MER). De operationele kosten omvatten de vergoedingen die op de fondsbeheerder of adviseur, juridische kosten, boekhouding, auditing, vrijheidsbenemende dienst, andere administratieve kosten, en 12b-1 vergoedingen. 12b-1 vergoedingen zijn marketing uitgaven van het fonds om marktaandelen aan beleggers. De kosten worden bij elkaar opgeteld en vervolgens gedeeld door de gemiddelde waarde van de fondsen activa. De kosten worden vervolgens in mindering gebracht op de waarde van het fonds aan het rendement voor de belegger te bepalen.

De gemiddelde MER voor een beleggingsfonds is 1,5%. Actief beheerde fondsen die gespecialiseerd zijn in een bepaalde sector van de markt hebben de neiging om hogere kosten te hebben, terwijl indexfondsen, die minder aandacht van het management vereisen, hebben lagere kosten. De berekening omvat niet alle kosten voor de belegger, echter, omdat het niet een van de verkoopkosten, de zogenaamde last of uitstapkosten bevatten. Gefrontloade fondsen rekenen een up-front fee, soms 2% van de totale investering dollar, in ruil voor een lagere jaarlijkse kostenratio aftrek. No-load fondsen rekenen geen een eenmalige bijdrage, en beoordeelt de volledige jaarlijkse kosten tegen het rendement.

Voorafgaand aan het investeren in een beleggingsfonds, moet een consument zorgvuldig de administratieve kosten van de fondsen te onderzoeken. Het MER wordt gepubliceerd prospectus van het fonds, evenals in de grote kranten en financiële websites. Als een fonds heeft een 1,8% expense ratio, en toont een stijging van de waarde van 5%, zal het rendement voor de belegger slechts 3,2%. Het is belangrijk te onthouden dat de kosten worden afgetrokken van het fonds waarde of het fonds een winst of een verlies van het boekjaar heeft gepost.

Het onderzoeken van de uitgaven en inkomsten op verschillende fondsen is ook belangrijk bij de beslissing al is het meer rendabel om een ​​vergoeding te betalen voor een front-loaded fonds, of om een ​​no-load fonds te kopen met een grotere jaarlijkse kostenratio. Een geschiedenis van de prestaties uit het verleden kan een indicator van hoe hoog de kosten van beheer moet worden in de toekomst. Een andere factor die meespeelt is hoe lang een investeerder is van plan om zijn geld in het fonds te houden. Als de investering zal naar verwachting op korte termijn zijn, dan zal hij waarschijnlijk niet terug te verdienen van de initiële vergoeding op een front-loaded fonds. Voor investeringen op lange termijn, kan het tegenovergestelde waar te zijn.