Wat is een Equity Swap?

Een equity swap is een overeenkomst tussen twee investeerders die elk een bron van inkomsten van een bestaande investering. De deal betekent dat ze het eens zijn met de inkomsten die zij ontvangen van deze investeringen te wisselen, hetzij als een eenmalige beurs of over een bepaalde periode. In sommige situaties kan dit eenvoudig fungeren als een vorm van inzet. In andere gevallen kan een of beide partijen het moeten doen als een vorm van hedging.

Een swap is een derivaat, een financieel product of een investering die is gebaseerd op, of "is afgeleid van", de waarde van een ander financieel product. Dit maakt uiteraard de inrichting complexer dan een standaard investering. Een swap wordt ook vaak gebruikt voor de leverage. Dit is waar investeerders of financieel manager gebruiken een afgeleide, zodat het geld "op het spel" in de investering is in feite meer dan de werkelijke contant geld ze in.

In een swap, de twee partijen overeen om de voordelen van de investeringen die ze al bezit te wisselen. Elke zijde gebruikt een andere investering, die bekend staat als een been; de twee benen uitmaken van de deal. Normaal gesproken een van de benen of beide zal worden gebaseerd op een variabele inkomsten uit de belegging. Als dit niet het geval was, zouden de twee partijen allebei weten hoeveel ze zouden maken van de deal, dus wat betekent dat een van hen zou worden gegarandeerd slechter af zijn.

In een equity swap, zal één been worden op basis van een investering in aandelen. In de meeste gevallen is dit gebaseerd op de prestaties van een beurs. Meestal zijn de andere been zal een "zwevende" been, eventueel gebaseerd op een bepaalde rente zijn. In die situatie zou de twee kanten effectief worden voorspellen hoe de beurs in relatie zou voeren om de rente. In sommige gevallen zullen beide benen worden op basis van een investering in aandelen, hoewel natuurlijk deze zal worden gebaseerd op verschillende aandelen of markten.

In veel gevallen zal een equity swap worden opgebouwd rond fictieve hoofdsom. Dit betekent dat de twee partijen niet daadwerkelijk hebben de investeringen die de deal is gebaseerd rond te hebben gemaakt. In plaats dat ze het eens een fictieve of hypothetische, investeringsbedrag. Wanneer ze vestigen de deal, ze uitrekenen hoeveel ze zouden elk hebben gemaakt als ze echt had dat bedrag geïnvesteerd. Als enige geld dat handen verandert, is het verschil tussen de "winst" op de twee denkbeeldige investeringen kunnen ondernemingen maken of veel meer dan wanneer ze eigenlijk moest ophoesten het geld voor de investering verliezen.

In sommige gevallen zal een belegger aangaan van een equity swap gewoon omdat hij gelooft dat hij zal een meer nauwkeurige voorspelling dan de andere kant te maken. Een equity swap kan ook worden gebruikt voor hedging. Dit is waar een belegger die staat te maken of te verliezen veel geld, afhankelijk van de uitkomst van een investering zal een tweede, kleinere investering die zal betalen als de belangrijkste investering gaat slecht te maken. Dit minimaliseert zowel de potentiële winsten en verliezen van de belangrijkste investering.