Wat is een dividend Valuation Model?

Het dividend waarderingsmodel is een wiskundige formule die een companyâ € ™ s potentiële waarde gebruikt om te bepalen koers van het aandeel via het dividend. Het is een gemeenschappelijk instrument van effectenmakelaars die proberen om de toekomstige waarde van een aandeel te voorspellen. Deze methode beschouwt alle beschikbare informatie over de voorraad teneinde zo dicht mogelijk bij een echte toekomstige waarde bereiken en vaak nauwkeurig genoeg om een ​​nuttig besluitvorming tool. Het is een van de vormen van dividend discount modellen en is ook bekend als Gordon-model.

Dividend waarderingsmodellen zijn alleen effectief voor bedrijven die dividend uitkeren. Bij het gebruik van het dividend waarderingsmodel, wordt ervan uitgegaan dat dividend te laten groeien met een constante snelheid. Om de vergelijking te gebruiken om de actuele koers bepalen, de huidige periodâ dividend € ™ s wordt typisch vermenigvuldigd met een plus de groeisnelheid. Dan wordt gedeeld door het vereiste rendement minus de groeisnelheid.

Specifieke cijfers gebruikt met het dividend waarderingsmodel kunnen variëren, afhankelijk van factoren zoals de grootte van het bedrijf en de verwachte groei. Aan de andere kant, wordt winstgroei doorgaans verwacht constant te zijn. Dit komt vooral omdat, als er een groei is zeer hoog, het zal meestal alleen in staat zijn om dat niveau te houden voor een korte periode. Als een groeipercentage is hoog voor een tijdje, zal het meestal uiteindelijk dalen tot wat bekend staat als een duurzame koers.

Er zijn een paar kenmerken van het dividend waarderingsmodel die het gebruik ervan kan compliceren. Het hoeft niet de neiging om goed te werken met aandelen die een zeer variabele groei hebben. Het model is ook minder nuttig voor bedrijven die besluiten het dividenden, in plaats van de standaardprocedure houden hen vrij vlak of verhogen ze licht dalen. Het hoeft niet de neiging om goed te werken met bedrijven die tijdelijk geen dividenden bieden.

Het dividend discount model is de algemene model van waaruit het dividend waarderingsmodel vergelijking wordt ontwikkeld. Het genereert een toekomstig dividend die vervolgens kunnen worden verdisconteerd naar een huidige waarde te bepalen. Dit betekent dat de vergelijking bepaalt de netto contante waarde door te anticiperen op de toekomstige waarde en aftrekken verwachte groei. De vergelijking vindt de voorraadwaarde van het dividend per aandeel te delen door de disconteringsvoet, minus dividend groei. Zoals met dividenden zelf, dit model heeft de neiging om levels waarde constanter dan de aandelenmarkt te houden.