Wat is een Asset-Backed Security?

Een asset-backed security is een beveiliging met een waarde die wordt beveiligd door een pool van activa. Deze activa kunnen bestaan ​​uit de uitstaande autoleningen, creditcard schuld, of studieleningen. Mortgage-backed securities kan worden beschouwd als een vorm van asset-backed security, maar ze zijn meestal apart besproken. Net als andere effecten, kunnen asset-backed securities worden gekocht, verkocht en verhandeld op de financiële markten door mensen die gebruik maken van de beweging van effecten om een ​​inkomen te genereren.

Het maken van asset-backed securities begint met een proces dat bekend staat als securitisatie. De geldschieter uit zet samen een pool van activa, zoals autoleningen, en dan verkoopt de aandelen van het zwembad als effecten. In sommige gevallen kan de geldschieter gebruiken wat bekend staat als een special purpose vehicle, de overdracht van de activa van hun boeken en het toestaan ​​van de special purpose vehicle aan de securitisatie en de verkoop af te handelen. De bank ontvangt van gelden bij de asset-backed securities worden verkocht.

Het idee achter een asset-backed security is dat het diversifieert risico. Door het creëren van een grote pool van activa en effectiseren, kunnen kredietverstrekkers het risico dat verliezen binnen die pool te verminderen. Als een persoon niet aan een student lening terug te betalen, bijvoorbeeld, het zal worden opgeslokt door de grotere zwembad. Banken kunnen ook activa met diverse ratings, bundelen slecht nominale schuld te mengen in met een hoge nominale schuld om de schuld minder risicovol te maken. Met behulp van asset-backed securities laat ook banken verhandelbare materiaal uit activa die normaal niet kan heel gemakkelijk worden verhandeld creëren.

Een voordeel van de verkoop van een asset-backed security aanbod is dat het bevrijdt een geldschieter om meer leningen, die houdt de kredietmarkt stroomt maken. Dit kan echter ook problematisch zijn, als kredietverstrekkers niet zo voorzichtig over leningen kunnen zijn als ze weten dat ze zullen worden verpakt en later gesecuritiseerd. Eerder dan het bekijken van individuele lening risico's kunnen banken kijken naar algemene trends, mogelijk maken van slechte leningen.

De praktijk van het maken van asset-backed securities is variabel geprezen en bekritiseerd, afhankelijk van de economische markt. Het is belangrijk onderscheid te maken tussen verschillende types. Hypothecaire leningen hebben de neiging om een ​​meer riskante rug te maken, bijvoorbeeld, en mortgage-backed securities zijn betrokken bij de financiële crisis van 2008. Aan de andere kant, kunnen activa, zoals autoleningen en studentenleningen zijn zeer betrouwbaar performers, het genereren van stabiele inkomsten met een relatief laag risico. In alle gevallen heeft echter de neiging aansprakelijkheid te worden overgedragen van de oorspronkelijke kredietverstrekker met een asset-backed security, die roekeloos leengedrag kan aanmoedigen.

  • Een mortgage-backed security is waar investeerders koopt de rechten op de inkomsten uit betalingen door hypotheek houders.
  • Een asset-backed security is een beveiliging met een waarde die wordt beveiligd door een pool van activa.