Wat is de Securities Act van 1933?

Vastgesteld door het Amerikaanse Congres, de Securities Act van 1933 bracht de uitgifte van effecten onder de federale regelgeving voor de eerste keer. Effecten kan worden gedefinieerd als aandelen, obligaties, beleggingsfondsen en andere dergelijke investeringen. Een deel van President Franklin Delano Roosevelt's New Deal, de act was een direct gevolg van de beurscrash van 1929, dat de Grote Depressie aangewakkerd. Voordat deze wet, is regulering van effecten behandeld door de deelstaatregeringen. De wet is ook bekend als de Waarheid in de Securities Act, The Federal Securities Act, of de wet van 1933. Het wordt afgedwongen door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC).

Na de crash van 1929, velen waren gekomen om te geloven dat staatswetten, of de zogenaamde blauwe hemel wetten, betreffende de effecten waren niet genoeg om te beschermen tegen toekomstige economische ramp; de federale overheid zou moeten ingrijpen. In de richting van die inspanning, President Roosevelt verzamelde een brain trust, niet alleen om ambachtelijke effecten regelgeving, maar om een ​​reeks van progressieve wetgeving die hij noemde de New Deal in elkaar gezet. Als onderdeel van die groep van adviseurs, Benjamin V. Cohen en Thomas Corcoran bewerkte de Securities Act van 1933, met de hulp van James Landis. Landis zou gaan om voorzitter van de nieuw gevormde SEC geworden in 1934.

In feite, de Securities Act van 1933 dient om het proces van de uitgifte van effecten aan beleggers transparanter te maken. Emittenten moet een registratie proces te ondergaan en ontmoet andere criteria voor de verkoop van effecten is legaal. De registratie proces vereist dat de uitgever onthullen informatie over de uitgevende vennootschap, alsook over de beveiliging wordt uitgegeven. Het doel van deze regeling is tweeledig: om beleggers voldoende informatie over een beveiliging om een ​​verstandige investering te maken en om frauduleuze veiligheid verkoop dwarsbomen.

Overeenkomstig artikel 144 van de Wet van 1933, kunnen sommige beperkte effecten worden verkocht zonder registratie. Dit zijn meestal transacties die buiten de Verenigde Staten. Bepaalde effecten kunnen ook worden gegeven veilige haven onder Regulation S, wat betekent dat ze kunnen worden vrijgesteld van het ondergaan van de registratie-eisen zoals vermeld onder afdeling 5. Deze omvatten doorgaans effecten die worden gedekt door buitenlandse overheden.

Kort na de Securities Act van 1933 werd bij wet vastgelegd, Congres de Securities Exchange Act van 1934. In het kader van deze wet, de SEC werd opgericht om de Wet van 1933 af te dwingen. De Securities Act van 1933 was oorspronkelijk afgedwongen door de Federal Trade Commission. De Securities Exchange Act van 1934 werd ook doorgegeven aan het opzetten van regulering van de secundaire, of het algemeen publiek, handel in effecten.

  • De Securities Act van 1933, die werd ondertekend door president Franklin Delano Roosevelt, opgericht regelgeving die de verkoop van de voorraad beheerst.