Wat is de Arbitrage Pricing Theory?

Een van de eerste dingen om te begrijpen over de arbitrage pricing theorie is dat het concept heeft te maken met het proces van asset pricing. Wezen, de arbitrage pricing theorie, of APT voor de korte, helpt om de prijs model voor diverse aandelen van aandelen vast te stellen. Hier is wat informatie over de arbitrage pricing theorie, en waarom dit concept is zo behulpzaam bij het bepalen van het prijsmodel voor de aan- en verkoop van voorraad.

Ontwikkeld door econoom Stephen Ross in 1976, het onderliggende principe van de prijsstelling theorie impliceert de erkenning dat het verwachte rendement op de activa mag worden gebracht als een lineaire berekening van de relevante macro-economische factoren in combinatie met beursindexen. Verwacht wordt dat er enige mate van verandering in de meeste, zo niet alle relevante factoren. Hardlopen scenario's met behulp van dit model helpt om te komen tot een prijs die billijk is om de verwachte prestaties van het actief. Het gewenste resultaat is dat de prijzen van activa zal gelijk zijn aan de verwachte prijs voor het einde van de periode genoemd, met het einde prijs verdisconteerd tegen het tarief geïmpliceerd door het Capital Asset Pricing Model. Het is duidelijk dat als de prijzen van activa krijgt natuurlijk, zal dat arbitrage helpen om de prijs weer in redelijke perimeters te brengen.

In de praktische toepassing, kan het gebruik van de arbitrage pricing theorie heel goed werken als het gaat om het verhogen van de lange termijn waarde van een aandelenportefeuille. Bijvoorbeeld, het gebruik van APT als de huidige prijs is zeer laag zou resulteren in een eenvoudig proces dat een rendement oplevert terwijl u de portefeuille veilig. De eerste stap zou zijn om de portefeuille shortsell, koop dan de laag geprijsd actief met de opbrengst. Aan het einde van de periode, de laaggeprijsde actief, die in waarde zijn gestegen, zou worden verkocht en de opbrengst wordt gebruikt om terug te kopen van de portefeuille die onlangs werd verkocht. Deze strategie resulteert meestal in een bescheiden bedrag van de opbrengst voor de belegger.

Een soortgelijke strategie wordt toegepast wanneer de actuele prijs hoog. Met deze set van omstandigheden, zou de belegger korte verkoop van de hoge prijzen van activa en de opbrengst gebruiken om de portefeuille te kopen. Aan het einde van de periode, de belegger zou verkopen dan de portefeuille, gebruik maken van een deel van de opbrengst terug te kopen van de hoge prijzen van activa en opnieuw maak een modi winst uit de transactie.

Het gebruik van de arbitrage pricing theorie is heel gebruikelijk in de beurs van vandaag. In sommige opzichten is het gebruik van de theorie is nog meer verspreid dan ooit, sinds meer beleggers hebben toegang tot real-time informatie via online methoden dan op enig vorige punt in de geschiedenis van de handel. Als een middel om het analyseren van de huidige omstandigheden en daarnaar handelen, de arbitrage pricing theorie heeft een solide record van prestaties, en zal ongetwijfeld worden gebruikt door beleggers en analisten voor vele jaren te komen.

  • Arbitrage pricing theorie, of APT, helpt om de prijs model voor de verschillende aandelen van aandelen vast te stellen.