Vergelijk en Contrast Agentschap Obligaties

Alle obligaties agentschap worden beschouwd als een hoge kwaliteit met zeer weinig risico van wanbetaling, maar ze zijn niet allemaal gemaakt precies gelijk. Hier, sorteren door een aantal overwegingen om in gedachten te houden bij het onderzoeken van obligaties agentschap voor uw portefeuille.

Standaard oog risico's, rendementen, markeringen, en meer

De eerlijke en echte federale agentschappen, zoals de Small Business Administration (SBA), wordt gezegd dat er geen risico van wanbetaling te hebben; daarom hun obligaties te betalen min of meer wat Treasuries doen. U kunt een smidgen meer rente (misschien 5 basispunten, of 5/100 van 1 procent) contact met u op te compenseren voor de mindere liquiditeit van dergelijke agentschap obligaties (het mindere vermogen om ze te verkopen in een flits).

Andere agentschap obligaties worden uitgegeven door de overheid gesteunde ondernemingen (GSE), en het risico van wanbetaling, maar echt, is waarschijnlijk niets. U krijgt een hogere rente op deze obligaties dan jij bij schatkisten om u te compenseren voor het feit dat het risico van wanbetaling bestaat.

Met alle obligaties agentschap, betaalt u een markup als je kopen en verkopen, die je niet bij schatkisten als je ze rechtstreeks kopen van de overheid. Als je niet oppast, kan dat markup gemakkelijk opeten uw eerste paar maanden van de winst. Het kan ook het verschil tussen agentschap obligaties en schatkistpapier een wasbeurt te maken.

De meeste agentschap obligaties betalen een vaste rente twee keer per jaar. Ongeveer 25 procent van hen zijn opvraagbaar, wat betekent dat de agentschappen die de obligaties hebben het recht om de obligatie te annuleren en geven u terug uw opdrachtgever.

De overige 75 procent niet-opvraagbaar bindingen (soms aangeduid als kogel obligaties). Vervroegd aflosbare obligaties hebben de neiging om iets hogere rente betalen, maar uw investering neemt op een bepaalde mate van onzekerheid.

Beleggen in individuele agentschap obligaties, of individuele obligaties van welke aard dan ook, wat dat betreft, is niet een activiteit voor arme mensen. Hoewel u misschien in staat zijn om in het spel voor zo weinig als $ 1000, obligatie makelaars meestal markeren zulke kleine transacties tot op het punt dat ze gewoon geen zin.

Het zou niet een goed idee, zelfs kijken naar individuele obligaties agentschap, tenzij je hebt minstens $ 50.000 te investeren in een pop. Anders moet je op zoek naar obligatiefondsen of op individueel Treasuries die je kunt kopen zonder betaling van markup dan ook.

Bij het kiezen tussen verschillende instanties, wilt u zorgvuldig te vergelijken rendement tot einde looptijd en zorg ervoor dat je weet heel goed of je koopt een traditionele obligatie of een mortgage-backed security. Ze zijn totaal verschillende dieren.

Weeg fiscale aangelegenheden

De belastingen die je betaalt op obligaties agentschap variëren. Interesten van obligaties uitgegeven door Freddie Mac en Fannie Mae is volledig belastbaar. De rente op de meeste andere instantie obligaties - met inbegrip van de koning van bureau obligaties, de Federal Home Loan Banks - is vrijgesteld van staats-en lokale belastingen.

Staatsobligaties, die het meest lijken op obligaties agentschap, zijn altijd vrijgesteld van staats-en lokale belastingen. Gemeentelijke obligaties zijn bijna altijd vrij van federale belastingen. Onnodig te zeggen, zal uw persoonlijke belastingschijf maak wat obligaties er beter uitzien dan anderen.

Disco's, drijvers, en step-ups

Sommige agentschappen, in aanvulling op de uitgifte van de traditionele obligaties die halfjaarlijkse rente te betalen, ook niet-coupon uitgeven Discount Notes, bekend onder bandhandelaren als discotheken. Discotheken zijn vergelijkbaar met schatkistpapier.

Ze voeren meestal korte looptijden (tot één jaar), te verkopen tegen een korting en betalen alle rente, samen met opdrachtgever op de vervaldag. Ze worden meer door instellingen dan door individuen, dat is waarschijnlijk een goede zaak gebruikt: De meeste mensen die obligaties te kopen hebben de neiging om te genieten van de meer reguliere inkomsten.

Een ander type van agentschap obligatie wordt genoemd een vlotter. De couponrente van een floater is gebaseerd op een aantal benchmark zoals de driemaands T-bill (schatkistpapier) tarief, en kan van maand tot maand. Dit zijn ingewikkelde beesten, en ik stel voor besturing duidelijk. Vastrentende waarden moeten worden vastgesteld.

Niet helemaal zo onvoorspelbaar als de drijver, nog een ander soort agentschap bond staat bekend als een step-up. Met een step-up, een couponrente krijg je dat "stappen tot" volgens een vooraf ingestelde kalender. Naarmate de tijd rolt, kunt u meer rente te verzamelen.

Step-ups kunnen goede investeringen in dat ze je te beschermen tegen het hebben van te eten kraaien met een lage rente investering wanneer de rente op de stijging. Het probleem met hen is dat ze zijn meestal opvraagbaar, wat betekent dat het agentschap kan uw hoofdsom terug naar je gooien op elk gewenst moment, en je bent vertrokken met koude kas met misschien nergens om te gaan.