contante waarde index

Ook wel bekend als het voordeel kostenratio, de contante waarde index heeft te maken met de verhouding tussen de totale uitgaven die gemoeid zijn met het verwerven en bezitten van een actief, en de netto contante waarde van dat actief. Het idee achter de ratio te berekenen is om te bepalen of de investering rendabel is of indien de belegger momenteel een verlies door te blijven om dat actief te houden. Beleggers zullen vaak het berekenen van de contante waarde-index als een middel om zowel de evaluatie van de vooruitzichten van het verwerven van een bepaald actief, of zelfs bij de beslissing om het eigendom van een actief dat is al een deel van de financiële portefeuille te behouden.

Berekening van de contante waarde-index (PVI) van een actief moeten identificeren van de contante waarde van alle verwachte winst of kasstromen van dat actief, vervolgens te delen dat cijfer door de koopsom plus eventuele andere kosten in verband met het bezit van het actief. Als het resultaat een cijfer dat meer dan een verhouding van één, betekent dit dat op basis van de gebruikte gegevens, het actief waarschijnlijk rendabel en moeite beveiligen zijn. Moet de verhouding kleiner zijn dan één, dat is een indicator dat het actief is waarschijnlijk meer in de tijd gekost dan alle inkomsten zal genereren, wat uiteindelijk leidt tot een verlies. Met de laatste situatie, zou de belegger er goed aan doen om te voorkomen dat het maken van de aankoop en de focus zijn of haar aandacht op een andere investeringsmogelijkheid.

Het is belangrijk op te merken dat de waarde van de huidige waarde index is zo goed als de informatie voor de berekening te maken. Dit betekent dat als de gegevens die worden gebruikt om toekomstige inkomsten uit het actief te projecteren zijn gebrekkig of andere manier, de resulterende verhouding zal niet correct zijn. Als gevolg daarvan kan de belegger denkt dat het actief is waarschijnlijk heel winstgevend te zijn, terwijl het in feite de vooruitzichten zijn voor een meer bescheiden terugkeer of misschien zelfs een verlies over een bepaalde periode.

Samen met het gebruik van de contante waarde index om het potentieel van een bepaalde investering te evalueren, kunnen bedrijven ook dit zelfde benadering gebruiken om de vooruitzichten van een bepaald project te evalueren. Zoals bij de bezittingen beschermen is het belangrijk dat alle data beschouwd als onderdeel van de berekening juist en volledig is. Doet u dit niet doet, kan betekenen dat het project uiteindelijk meer kost dan geprojecteerd of de resultaten van het project geven niet de verwachte inkomstenstroom. In beide scenario's, kan het project uiteindelijk een verlies in plaats van winst te genereren voor het bedrijf.

De contante waarde van een forfaitair bedrag is de huidige waarde van een forfaitair bedrag dat wordt geanticipeerd op enig moment in de toekomst te ontvangen. Hoewel het mogelijk is projecteren wat deze actuele waarde kan zijn, is het belangrijk om in gedachten te houden dat een aantal factoren enige invloed op wat dat die waarde toevallig hebben. Gebeurtenissen zoals veranderingen in de rentevoet die op het forfaitair bedrag tot het moment van ontvangst, alsmede verschuivingen in de manier waarop dat percentage wordt toegepast zijn twee voorbeelden. Het aantal samengestelde betrokken is tussen de huidige datum en de datum dat het forfaitaire bedrag daadwerkelijk wordt aangeboden zal ook een significant verschil in hoeveel van een rendement gerealiseerd te maken perioden.

Een van de belangrijkste factoren die de huidige waarde van een forfaitair bedrag zal beïnvloeden is de rentevoet die geldt voor de investering. De aanwezigheid van een vaste rente helpt om een ​​groot deel van de investering risico van dit type verdienen activiteit te verminderen. Bijvoorbeeld, als het tarief wordt vastgesteld op 5%, dan is dat de rente zal worden verergerd elke periode, op basis van de voorwaarden van de overeenkomst omtrent het betreffende actief. Mocht de rente te zweven of variabel, zal het bedrag van de rente verergerd waarschijnlijk anders op verschillende momenten tijdens de assetâ € ™ s leven, waardoor het noodzakelijk is te baseren projecties van wat wordt verwacht te gebeuren met de gemiddelde rente. Het identificeren en nauwkeurig te projecteren die beweging met de rente is zeer belangrijk als het gaat om de berekening van de contante waarde van een bedrag ineens.

De contante waarde van een forfaitair bedrag kan ook worden beïnvloed door de manier waarop de rente wordt samengesteld. Terwijl het proces zal vragen om de rente te worden samengesteld in bepaalde periodes zoals geschetst in de voorwaarden van het contract, is het belangrijk om te weten wat er precies bedoeld wordt met een periode. Indien de periode is de jaarlijkse, kan dat betekenen dat de samenstelling gebeurt op basis van een volledig kalenderjaar van 365 dagen, of een gemiddelde periode van 360 dagen dat een gemiddelde van 30 dagen in elke kalendermaand veronderstelt. Hoewel dit relatief weinig invloed zou maken op een klein bedrag ineens, de betrokken rentevormingsperiodes doen kwestie bij het omgaan met een veel grotere bedragen.

Samen met het type en de rentevoet en de bijzonderheden van elke samengestelde periode, zal het aantal samengestelde perioden ook heel belangrijk om het projecteren van de contante waarde van een bedrag ineens. Als de verwachte leverdatum is tien jaar vanaf de huidige datum, de kans groot dat de regeling is geconfigureerd met tien samengestelde perioden. Door toe te staan ​​voor eventuele variabelen in de rente, alsmede de wijze waarop de rente wordt samengesteld in elke periode, is het mogelijk om te komen met een redelijk bedrag voor de forfaitaire som, in de veronderstelling dat de regeling blijft op zijn plaats voor de duur van het contract.

De aangepaste contante waarde (APV) is de netto contante waarde (NCW) plus de contante waarde (PV) van de eventuele financiering uitkeringen of aanvullende effecten van de schuld. Bijvoorbeeld, zou het voordeel van de schuld van de fiscale aftrekbaarheid van de betaalde rente op de schuld belang omvatten. Huidige waarde wordt berekend door of verdisconteren toekomstige of verwachte hoeveelheid om rekening te houden met de daling van waarde in de tijd.

Gecorrigeerd contante waarde methode is een techniek voor het bepalen van de waarde van een potentiële investering. Aangenomen wordt dat het project wordt gefinancierd door het eigen vermogen van het bedrijf. De waarde van de activa wordt bepaald voorafgaand aan het project, dan zijn zowel de voordelen en de kosten van het lenen van geld wordt berekend. Een bedrijf kan vervolgens vergelijken verschillende vormen van financiering voor een project van de aangepaste contante waarde te vergelijken.

Om de aangepaste huidige waarde van een investering of project te bepalen, moet een persoon voor het eerst berekenen netto contante waarde van het project. Informatie die nodig is inclusief de kosten van het eigen vermogen, hoe lang het project duurt, de initiële kosten van het project, en de kasstroom voor het eerste jaar van de operatie. Een online netto contante waarde rekenmachine zou kunnen zijn van hulp bij de berekening.

De contante waarde van de baten en kosten van lenen wordt vervolgens naar de netto contante waarde toegevoegd. Een formule voor het bepalen van de contante waarde van de financiering effect zou F = zijn (T x D x C) / I, waarbij F financiert effect, T is het belastingtarief, D is de schuld opgelopen, C is de kosten van schulden, en ik is de rente van de schuld. De laatste stap is om de contante waarde van de financiering effect op de basis netto contante waarde toe te voegen; de som van de twee getallen is het aangepast contante waarde. Deze waarde wordt gebruikt bij het bepalen welke projecten of investeringen meeste waarde voor een bedrijf is.

Een nadeel van de financiering van een project met schulden in plaats van met eigen vermogen is dat het omvat meer risico voor het bedrijf. Met behulp van financiering met vreemd vermogen, heeft echter het voordeel van het behoud van de controle over het bedrijfsbelang. Een bijkomend voordeel voor het gebruik van schuldfinanciering is de fiscale implicatie - rente die wordt betaald op leningen is aftrekbaar.

Bedrijven kunnen ervoor kiezen het eigen vermogen voor de financiering van projecten om extra middelen te voorzien. Het verkrijgen van aanvullende aandelenfondsen door het verwerven van extra investeerders, kon echter de controle van het bedrijf te verdunnen. Daarnaast bedragen die worden uitgekeerd aan de aandeelhouders in de vorm van dividenden zijn niet aftrekbaar voor het bedrijf. Of een bedrijf financiering met eigen vermogen of schuldfinanciering moet gebruiken zal afhangen van zaken als potentiële investeerders, beschikbare kapitaal, belastingtarieven, soorten en aantal projecten wordt overwogen, en de huidige schuld van het bedrijf.

  • Contante waarde kan worden aangepast aan de toekomstige afschrijvingen te reflecteren.

Obligaties zijn schuldbewijzen die kunnen worden uitgegeven door zowel overheidsinstanties en particuliere ondernemingen. Diverse factoren, waaronder de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling, de term obligaties en functies van de obligatie hebben allemaal een impact hebben op de contante waarde van een obligatie. Obligaties hebben een looptijd die laatste voor tussen de zes maanden en 30 jaar en op langere termijn obligaties betalen meestal de hoogste rente.

Wanneer obligaties worden uitgegeven, ratingbureaus herziening van de rekeningen van de emittent van obligaties en de poging om de financiële gezondheid van de uitgevende entiteit peilen. Agentschappen ook verslagen met betrekking tot het verleden schuld van de emittent te herzien. Obligaties ontvangen credit ratings op basis van de bevindingen van het agentschap; obligaties met een hoge kredietwaardigheid meestal uiteindelijk betaalt lage opbrengsten, terwijl een hoog risico obligaties betalen een hogere rente. De contante waarde van een obligatie kan veranderen op basis van veranderingen in de emittent credit rating. Een verbeterde credit rating kan geen invloed een prijs obligatie maar verslechtering van de emittent kredietwaardigheid zal normaal gesproken leiden tot de prijzen van de uitstaande obligaties te vallen.

In de meeste gevallen, obligatiehouders ontvangen rentebetalingen gedurende de looptijd obligaties en een terugkeer van de premie op de vervaldag. De prijzen van kortlopende obligaties hebben de neiging om heel weinig fluctueren omdat obligatiehouders een terugkeer van de premie kan krijgen door het bedrijf op een obligatielening voor een paar maanden. Omgekeerd kan de prijzen van multi-jaars obligaties sterk variëren gedurende de looptijd obligaties als gevolg van rentebewegingen. Als de tarieven op nieuw uitgegeven obligaties zijn hoger dan op eerder uitgegeven obligaties, dan is de contante waarde van een obligatie uitgegeven in het verleden zal afnemen. De waarde van een dergelijke obligatie zal toenemen als de rente op nieuw uitgegeven obligaties beginnen te dalen.

Sommige obligaties omvatten callopties die de emittent in staat stellen om de schuld vóór de eindvervaldag terug te betalen. In het algemeen kan de uitgevende instelling alleen te bellen in dergelijke obligaties op bepaalde data gedurende de looptijd obligatie. Aangezien deze datum nadert, de contante waarde van een obligatie stijgt of daalt, zodat de marktconforme prijs is ongeveer gelijk aan de nominale waarde. Zodra het gesprek datum passeert de waarde van de obligatie kan weer fluctueren op basis van andere factoren, zoals vraag en aanbod.

Veel bedrijfsobligaties hebben een conversie-optie die het mogelijk maakt obligatiehouders om deze schuldbewijzen te zetten in aandelen. Als gevolg van de conversie-optie, zal de contante waarde van een obligatie worden beïnvloed door de marktwaarde van de aandelen van het bedrijf. Als de koers van het aandeel daalt dan de conversie-optie wordt minder waardevol en de obligaties in waarde daalt. Het omgekeerde doet zich voor wanneer de aandelenkoersen beginnen te stijgen.

  • Wanneer obligaties worden uitgegeven, ratingbureaus herziening van de rekeningen van de emittent van obligaties en de poging om de financiële gezondheid van de uitgevende entiteit peilen.

Pensioenen zijn er in vele variëteiten, hoewel deze plannen normaal zijn gecategoriseerd als toegezegde bijdrage wel toegezegd-pensioenregelingen. De contante waarde van de pensioenen, hangt mede af van de performance van de onderliggende effecten, zoals aandelen, obligaties, certificaten van deposito's en aandelen in beleggingsfondsen. Toegezegd-pensioenregeling waarden worden ook beïnvloed door verschillende rijders dat de rekening van de houder van de verschillende niveaus van de uitbetalingen op verschillende punten in de tijd te verzekeren. Dientengevolge zijn veel pensioenregelingen omvatten zowel een verzekeringswaarde en een contante waarde; deze waarden zelden hetzelfde.

Toegezegde bijdrageregeling zijn pensioenen waarin een persoon of entiteit maakt regelmatig geplande stortingen. Doorgaans zal de eigenaar van de account geen toegang tot de fondsen voorafgaand aan de pensioengerechtigde leeftijd, maar op dat moment een geldbedrag dat gelijk is aan de contante waarde van de bedrijven de rekening is ontvangen. In de meeste gevallen, premieregelingen bevatten aandelen in beleggingsfondsen en vastrentende effecten, zoals certificates of deposit (CD's). Beleggingsfonds aandelen fluctueren op een dagelijkse basis, omdat deze fondsen daadwerkelijk beleggen in andere effecten, zoals aandelen en obligaties, terwijl CD's hebben meestal hoofdsom beveiligingen; CD rekeninghouders kunnen geld op deze producten te verliezen als gevolg van de vroege sancties verlossing. Met toegezegde-bijdrageregeling, de contante waarde van de pensioenen weerspiegelt de huidige marktwaarde van de onderliggende effecten na aanpassingen voor elke aflossing sancties werden geleverd om rekening.

Met een toegezegd-pensioenregeling, worden de bijdragen van de rekeninghouder normaal geïnvesteerd in lijfrentes. De firma die de lijfrente uitgeeft normaal akkoord met de rekeninghouder betaalt een forfaitair bedrag van geld op een bepaalde datum in de toekomst. Zelfs als de lijfrente contract verliest geld in de loop van de tijd, de contante waarde van de pensioenen in die lijfrentes heeft vaak meer te maken met de lijfrente contract garanties dan de huidige waarde van de effecten die het plan bevat.

In sommige gevallen, toegezegd deelnemers beslissen onttrekkingen van vóór de datum plannen volwassenheid te maken. Wanneer dit gebeurt, ontvangt de deelnemer het hoogste van de contante waarde of de verzekerde waarde. De contante waarde vertegenwoordigt de contante waarde van de pensioenen, terwijl de verzekering waarde vertegenwoordigt een bedrag van geld dat het plan operator belooft te betalen aan het plan deelnemer in geval van een vroegtijdige terugtrekking. Verzekering terugtrekking waarden worden vaak aangepast om rekening te houden met administratieve kosten en sancties. Pensioenregeling exploitanten evaluatie van de jaarlijkse kosten voor deze verzekering ruiters en deze kosten verder uitputten van de contante waarde van de pensioenen.

  • De onderliggende logica voor het indexeren van het pensioen betalingen is dat de pensioenen verliezen hun koopkracht in de tijd als gevolg van inflatie.

Netto contante waarde (NCW) verwijst naar de contante waarde van kasstromen die naar verwachting. Het wordt gebruikt om verschillende beleggingen te vergelijken, zijn ze investeringen intern aan een bedrijf, meestal genaamd projecten, of externe investeringen door een bedrijf of een individu. Netto contante waarde wordt gebruikt omdat het moeilijk kan zijn om te vergelijken investeringen, met name wanneer er verschillende investering waarden of andere verwachte winst betalen op verschillende tijdstippen. Door het gebruik van de huidige waarde van deze geraamde investeringen en de verwachte winst, kunnen investeringen gelijkmatig worden vergeleken en een beslissing gemaakt op basis van wat het meest winstgevend.

Om de netto contante waarde van een project of investering te berekenen, moet de waarde van de verwachte winst voor het eerst worden verdisconteerd om de contante waarde. De snelheid waarmee de verwachte winsten worden verdisconteerd wordt de discontovoet of hurdle rate. Meestal wordt de disconteringsvoet berekend door het bepalen van het bedrag van de rente de belegger zou kunnen verdienen in de periode gebruikt - meestal een jaar - als het investeren in een veiligere investering, zoals het laten het geld te verdienen rente op een spaarrekening.

Om NPV te berekenen, een eerste behoeften te bepalen wat de verwachte kasstromen zullen naar verwachting over de looptijd van de investering, waarbij de initiële investering als negatieve kasstroom. Vervolgens moet de disconteringsvoet wordt bepaald door de oprichting van wat het rendement zou zijn als de veiligere investering werd gekozen. De disconteringsvoet wordt vervolgens gebruikt om de verwachte kasstromen contant als volgt.

NPV = C0 + [Ct / ((1 + r) t)]

C0 is de initiële investeringskosten

Ct is de kasstroom verwacht in een bepaalde periode (dwz jaarlijks)

r is de discontovoet (het belang van de veilige investering)

t is de tijd (dwz eerste jaar, tweede jaar)

Bij het gebruik van de netto contante waarde van de winstgevendheid van een project of investeringen te evalueren, moet meestal worden vergeten dat deze methode gaat ervan uit dat de omstandigheden stabiel blijven gedurende de hele levensduur van het project of de investering, een scenario dat komt zelden voor in de actualiteit. Ook is de disconteringsvoet is gebaseerd op een aanname van wat de veilige belegging zou zijn. Een verscheidenheid van methoden mogen worden gebruikt bij het bepalen van de disconteringsvoet, het gebruik van de rente van een 10-jarige lening tot het toepassen van het Capital Asset Pricing Model (CAP-M). Welke methode wordt gebruikt, moet een gevoeligheidsanalyse worden uitgevoerd op de disconteringsvoet om te zien hoeveel de winstgevendheid kan verschillen tussen projecten of investeringen gezien de verschillende scenario.

Netto contante waarde wordt doorgaans berekend raakt aan het interne rendement (IRR) van hetzelfde project of investering. Het interne rendement wordt berekend door het bepalen van de disconteringsvoet waarvoor de netto contante waarde nul zou zijn. Hoewel meerdere oplossingen voor intern rendement zal bestaan ​​voor elk scenario, kan de netto contante waarde niet altijd correleren met het interne rendement, en intern rendement heeft het nadeel van het gebruik van slechts één waarde voor de gehele periode, terwijl de netto- contante waarde kan worden berekend met behulp van verschillende disconteringsvoeten voor verschillende periodes. Berekening van het interne rendement geeft de evaluatie van het project of de rentabiliteit van de investeringen verder perspectief.

Discounted cash flow en de netto contante waarde zijn twee begrippen die zijn aangesloten in de financiële wereld, omdat de discounted cash flow bepaalt in wezen de netto contante waarde. Het doet dit door rekening te houden met het feit dat geld verliest waarde in de tijd, wat betekent dat een geldbedrag in de toekomst niet evenveel waard als hetzelfde bedrag in aanwezig zijn. Door het contant beloofde toekomstige kasstroom, kan de netto contante waarde van dat bedrag worden vastgesteld. Dit is een gunstige berekening te maken wanneer een financiële beslissing moet worden genomen over een investering of project dat belooft te brengen in een bepaalde hoeveelheid geld in de tijd.

Het maken van zakelijke beslissingen kan moeilijk zijn, zelfs als een van de mogelijke keuze is vrijwel zeker om te brengen in een toekomstige hoeveelheid geld. Dat komt omdat de inflatie in de economie is vrijwel gegarandeerd in de tijd, wat betekent dat een bepaalde hoeveelheid geld in de hand op dit moment is meer waard dan dat hetzelfde bedrag in de hand jaar op de weg. De tijdswaarde van geld is een cruciaal begrip te begrijpen, en het is in het hart van de relatie tussen de discounted cash flow en netto contante waarde.

Om te begrijpen hoe scherp geprijsde kasstroom en de netto contante waarde zijn aangesloten, is het nuttig om na te denken over een investering die rentebetalingen belooft. Als de belegger herinvesteert de rente, de rente wordt samengesteld en voegt meer aan het bedrag van elke betaling. Een omgekeerde relatie met die plaatsvindt met betrekking tot een bepaalde hoeveelheid geld in de toekomst en de werkelijke waarde in het heden.

Als de toekomstige waarde bekend is, kan een disconteringsvoet worden gebruikt om dit bedrag terug naar beneden tot de contante waarde te verlagen. Dit gebeurt in nagenoeg dezelfde wijze als de samengestelde renteberekening. Net als een investering met een samengestelde rente wordt waardevoller hoe langer het wordt gehouden, een som geld wordt minder waardevol als het jarenlang wordt gerealiseerd in de toekomst. De links in de huidige na de korting is opgetreden bedrag is de netto contante waarde.

Het is belangrijk bij het overwegen van discounted cash flow en netto contante waarde dat een goede disconteringsvoet wordt gekozen. Degenen die het bedrijf of de investeringsbeslissing moet dit tarief op basis van een aantal factoren te bepalen. Chief onder hen is de hoeveelheid risico dat de investering niet de voorspelde toekomstige kasstromen kunnen bereiken. Als er een grote kans dat dit gebeurt, moet de disconteringsvoet verhoudingsgewijs hoog om rekening te houden voor zijn.

Een eeuwigheid is een financieel actief dat zal blijven betalen tegen het afgesproken tarief voor altijd. Het is meer van een economisch model dan een realiteit. De contante waarde van een eeuwigdurende kan worden berekend door een eenvoudige formule waarbij de betaling per jaar worden gemaakt en een disconteringsvoet. De keuze van een disconteringsvoet is enigszins subjectief, wat betekent dat de berekening van de contante waarde van een eeuwigheid is niet een objectief proces.

Een eeuwigheid is een type van een lijfrente, een financieel instrument waarbij de ene partij betaalt een vast bedrag en de andere partij keert een vast bedrag per jaar tot aan de eerste partij sterft. Bij de waardering van de lijfrente, zullen de meeste analisten in werkelijkheid rekening houden met de persoon van leeftijd, geslacht en gezondheid uit te werken de verwachte levensduur en dan aannemen dat dit is hoe lang de betaling zal duren. Het bekijken van de lijfrente als een eeuwigheid is meer een wiskundige concept dat werkt op basis dat de betalingen zal in feite de laatste voor een oneindige periode. Dit is niet noodzakelijkerwijs een realistisch beeld, maar vanuit een wiskundig perspectief het weerspiegelt de onzekerheid. Er zijn een aantal echte perpetuities zoals British oorlog obligaties die niet kunnen worden ingewisseld voor hun nominale waarde, maar kan worden verhandeld, en zal dus theoretisch blijven betalen jaarlijks een bedrag aan de huidige houder voor altijd.

Financiële analisten zal vaak proberen uit te werken de contante waarde van een actief dat een vast bedrag betaalt. Bijvoorbeeld kan de analist proberen een waarde op een band die een bepaald bedrag betalen voor elk van de volgende 10 jaar gebracht. Deze waardering kan rekening worden gehouden met het feit dat de persoon moet wachten voor het geld, het risico dat de betalingen zullen niet worden gemaakt zoals beloofd, en de terugkeer van de persoon zou hebben gemaakt door in plaats daarvan zetten het geld in een risicovrije of extreem laag risico. Beleggers en analisten kan deze waardering te vergelijken met de marktprijs van het actief om te zien of het is een waardevolle investering, op papier althans.

Op het eerste gezicht, kan het onmogelijk blijken om de contante waarde van een eeuwigheid te berekenen omdat een van de betrokken factoren - het aantal jaren van de betaling - is oneindig. Het uitvoeren van een berekening waarbij het oneindige niet normaal produceert een bruikbaar resultaat. In de praktijk echter, de snelheid waarmee de huidige waarde toeneemt voor elk extra jaar van betaling vertraagt ​​per jaar en uiteindelijk wordt zo laag als effectief waardeloos zijn.

De berekening van de contante waarde van een eeuwigdurende is dus een eenvoudige formule: het bedrag dat jaarlijks moet worden betaald, gedeeld door een disconteringsvoet. De disconteringsvoet is een percentage dat subjectief is gekozen. In de context van een lijfrente, zal het normaal gesproken rekening met geldende rentetarieven voor andere investeringen, samen met een aanpassing om rekening te houden met het risico dat de betalingen niet zal worden gemaakt zoals beloofd, bijvoorbeeld als een lijfrente provider gaat in vereffening . Bijvoorbeeld, als de rente laag is en de lijfrente provider is een nationale regering, de discontovoet zal lager zijn, wat betekent dat de contante waarde van de eeuwigheid is hoger. Dit komt omdat niet alleen is het zeer waarschijnlijk de betalingen zullen blijven zoals beloofd, maar de betalingen zal verschijnen meer de moeite waard in vergelijking met andere investeringen.

Belasting schilden vertegenwoordigen doorgaans inhoudingen een bedrijf aanspraak kan maken op zijn belastingen om zijn belastingschuld te verminderen. Deze items kunnen zijn posten zoals donaties, hypotheekrente, bepaalde medische kosten en afschrijvingen, onder andere items. De contante waarde van de belasting schilden is de hoeveelheid geld die deze toekomstige inhoudingen zijn vandaag de dag de moeite waard. Factoren die het meest vaak van invloed op het zijn van de lengte van een item, de rente en de inflatie. Deze factoren - en anderen - kan allemaal aanwezig zijn in één keer of individuele gevolgen hebben voor de belasting schilden op een of ander moment.

De lengte van een item is het aantal jaren dat een bedrijf in staat om de belasting schilden beweren tegen zijn belastingen zullen zijn. Bijvoorbeeld, een hypotheek met aftrekposten belangstelling duurt doorgaans meer jaren dan medische kosten. De contante waarde van de belasting schilden die meer dan een jaar duren is meestal van groot belang voor de berekening van de netto contante waarde van een item. Hoe langer een voorwerp aanwezig, hoe hoger deze waarde voor aftrek in de meeste gevallen. Bedrijven kunnen kijken naar de fiscale voordelen van de verschillende projecten bij het maken van keuzes tussen verschillende nieuwe mogelijkheden voor het creëren van een hogere zakelijke inkomsten.

De meeste langdurige belasting schilden hebben een bijbehorende rente, zoals een hypotheek of lening van de bank. Andere tijden, kan een project een mix van externe financiering, wat resulteert in een mix van financiering die verschillende rentevoeten, of de kosten van kapitaal omvat vereisen. Een hogere rente kan leiden tot een meer winstgevende contante waarde van de belasting schilden. Het eindresultaat is een hogere aftrek voor elk jaar dat de belastingschuld van een bedrijf verlaagt. Hoogst waarschijnlijk zal de aftrek afnemen elk jaar houdt het bedrijf de lening, maar het bedrag in mindering gebracht kan hoger zijn dan een lagere rente zijn.

De laatste belangrijke factor is de inflatie in de markt, die sterk van invloed kan zijn de belastingen van een bedrijf en inhoudingen. Het resultaat van de inflatie betekent meestal dat de koopkracht van de dollar naar beneden gaat als de inflatie omhoog gaat en vice versa. De contante waarde van de belasting schilden kan negatief worden beïnvloed als de rente kan plotsklaps spike als de inflatie toeneemt. Dit kan een negatieve situatie waarin een onderneming verliest het voordeel van de fiscale aftrek te creëren. Inflatie verhoogt ook de uitgaven om grote projecten gestart zoals meer geld nodig is om de projecten op zijn plaats gezet.

Verwachte netto contante waarde (ENCW) heeft te maken met de balans tussen de instroom en de uitgaaf van geld dat is naar verwachting plaatsvinden tijdens een komende periode. Het idee is om de netto contante waarde die zullen optreden tijdens die aankomende periode en aanpassingen in de bedrijfsvoering dienovereenkomstig te projecteren. Wel doet, maakt het makkelijker om te voorspellen de netto-activa die zullen worden getroffen om het bedrijf te helpen financieel haalbaar blijven in de toekomst.

De basis voor ENCW is de berekening van niet alleen de uitgaven en ontvangsten van de omzet tijdens de onderzochte periode, maar ook wat voor soort veranderingen kunnen optreden in de waarde van dat geld tussen vandaag en dat toekomstige periode. Dit betekent met eventueel inflatie of een andere economische situatie ofwel veroorzaakt de munt soortgelijk aan die cashflow en Uitgaand veranderen in enkele wijze. Door hiermee rekening te houden en nauwkeurig te projecteren niet alleen de hoeveelheid contant geld, maar ook de verwachte waarde van dat geld, is het mogelijk om te bepalen of er wijzigingen moeten worden aangebracht in de bedrijfsvoering om te compenseren voor of maak optimaal gebruik van die verschuivingen.

De tijd nemen om de verwachte netto contante waarde gekoppeld aan een specifiek project project is een geweldige manier om te bepalen of het project moet worden nagestreefd. Door rekening te houden met de prognoses van de kosten in verband met het behoud van het project en balanceren, dat tegen de inkomsten die het project naar verwachting zal genereren binnen de opgegeven periode, kunnen ondernemers bepalen of de inspanning is iets dat moet worden nagestreefd of als het project moet worden verlaten ten gunste van een ander project. Door rekening te houden met de mogelijke devaluatie van de liquide middelen op basis van wat er gebeurt binnen de economie, kunnen bedrijven eigenaars verder verfijnen van het proces en hebben een beter idee van wat te verwachten in de manier van reëel rendement van de inspanning.

Het berekenen van de verwachte netto contante waarde kan helpen bij het projecteren van de voordelen of verliezen van zowat elk type van de zakelijke activiteiten. Of de lancering van een nieuw product, de bouw van een nieuwe faciliteit, of zelfs betrokken zijn bij de overname van een ander bedrijf entiteit, kan deze aanpak waardevol inzicht in hoe snel terugkeert zal kosten gecompenseerd te bieden, en het project kan worden verwacht om winstgevend te worden. Door rekening te houden met de resultaten van de bepaling van het verwachte netto contante waarde, is het mogelijk om situaties die waardig van de investeringen op het eerste gezicht lijken te vermijden, maar in feite misschien niet bijzonder winstgevend zijn wanneer alle relevante factoren in aanmerking worden genomen.

Netto contante waarde (NCW) is een concept dat gaat begrijpen wat er voor het bedrijf in termen van de instroom van geld in het bedrijf en hoe dat geld wordt besteed. Het cijfer elementaire vertegenwoordigt wat er overblijft na de contante waarde van de kasstroom in het bedrijf is reduceert door de contante waarde van de stromen uit van het business model. De verbinding tussen de netto contante waarde en kasstromen is dat zonder te weten hoeveel er komen en hoeveel is uit te gaan, is er geen manier om de netto contante waarde te bepalen.

Om een ​​nauwkeurige beoordeling van de hoeveelheid kapitaal beschikbaar voor een project, het identificeren van de huidige status van de netto contante waarde en kasstromen is essentieel. Het proces vraagt ​​om het identificeren van de huidige hoeveelheid contant geld die komt in het bedrijf. Dit kan contant geld gegenereerd als gevolg van investeringen, alsmede de verkoop te betrekken. Inkomsten uit elke bron is onderdeel van de inkomende kasstroom en is beschikbaar voor gebruik in het beheer van de dag-tot-dag operationele kosten evenals de regeling van eventuele andere verplichtingen schuld op korte termijn of lange termijn. Starten van het proces met een bevestigde inkomen cijfer zal het podium voor uiteindelijk bepalen van de werkelijke NPV instellen.

Samen met het identificeren van de huidige hoeveelheid contant geld die in het bedrijf, is het ook noodzakelijk om te bepalen hoeveel van dat geld is uit te gaan om diverse kosten af ​​te wikkelen. Dit betekent dat met de netto contante waarde en kasstromen, ligt de nadruk op niet alleen wat wordt ontvangen, maar ook wat er gaande is in de loop van de onderzochte periode. Alle soorten van de uitbetalingen worden beschouwd als onderdeel van het proces, omdat vermoedelijk alle soorten kosten worden geregeld uit de door het bedrijf inkomsten. Door het aftrekken van de uitstroom van geld van de instroom van kasmiddelen voor die periode, de resulterende cijfer is de netto contante waarde.

Indien niet alle relevante gegevens met betrekking tot de instroom en de uitgaaf van contant geld zal negatieve gevolgen voor het gehele proces, waarbij de netto contante waarde en kasstromen te identificeren. Bijvoorbeeld, als de cijfers voor uitgaande kasstroom lager zijn dan de werkelijke uitgaven, betekent dit dat de netto contante waarde die wordt berekend zal te hoog zijn. Hierdoor kan de beslissingen die uiteindelijk zekere financiële problemen scheppen. Door nauwkeurig te kunnen beoordelen alle soorten transacties in contanten, de informatie wordt gebruikt om zowel de netto contante waarde en de kasstromen te bepalen zal resulteren in gegevens die ondernemers helpt bij het maken van goede financiële beslissingen voor de komende periode.

Netto contante waarde en de interne rentabiliteit worden maatregelen gebruikt om een ​​potentiële investering of hoofdstad project te evalueren. Beide maatregelen betrekken met behulp van een stroom van de verwachte instroom en uitstroom te bepalen of een investering is aanvaardbaar. Netto contante waarde (NCW) geeft aan wat de potentiële inkomsten van een project is de moeite waard in het begin, terwijl het interne rendement (IRR) levert een groeipercentage.

Terwijl de berekeningen voor zowel de netto contante waarde en de interne rentabiliteit beginnen met dezelfde gegevens, de IRR toont hoe winstgevend een project zal zijn wanneer de NPV gelijk is aan nul. Het interne rendement wordt ook wel aangeduid als de disconteringsvoet. Bij het vergelijken van potentiële projecten, wordt een hoger intern rendement vaak aangenomen dat de betere keuze aan te geven.

Een andere manier om het interne rendement te evalueren is om het te interpreteren als het minimale rendement dat acceptabel is. Aangezien de berekening wordt ervan uitgegaan dat de netto contante waarde is nul, de IRR is de minste hoeveelheid van de terugkeer van een belegger kan verwachten te ontvangen. Dit is gebaseerd op het principe dat de toekomst van de investering verdisconteerde opbrengsten minus aanvankelijke cash outflow van het project zou geen contante waarde te dragen.

Het interne rendement kan worden gezien als een investering van break-even punt. De berekening van de belangrijkste zwakke punt is dat het veronderstelt dat de investering niet zal genereren een cash winst of verlies. De IRR wordt ook berekend in de veronderstelling dat de toekomstige inkomsten zullen optreden bij bepaalde mijlpalen en monetaire waarden gedurende de levensduur van het project. Als een van deze factoren te veranderen, kan het de werkelijke disconteringsvoet veranderen.

De NPV berekening wordt gebruikt om alle toekomstige inkomsten betalingen op basis van een vooraf bepaald rendement tarief korting. Bijvoorbeeld, als een belegger vereist een minimum rendement van 5%, elk van de toekomstige betalingen inkomen zou worden verdisconteerd met behulp van dit percentage te komen tot heden waarde. Alle van de verdisconteerde toekomstige betalingen inkomsten worden vervolgens opgeteld en afgetrokken van de eerste cash outflow van het project om te komen tot de netto contante waarde.

Bij het beoordelen van een groep potentiële hoofdstad projecten of investeringen, wordt een hogere netto contante waarde verondersteld gunstig te zijn. Het principe achter deze aanname is dat een project dat meer waard is vandaag hoger financiële voordelen zal opleveren dan een project met een lagere huidige waarde. Omdat het veronderstelt al een zekere rendement, geeft de NPV methode de monetaire waarde van de verwachte inkomsten betaling van een belegging. Het vooraf bepaalde rendement zou werkelijke snelheid van een project van de terugkeer echter niet, omdat dit over de levensduur van het project zou kunnen fluctueren.

De huidige waarde van een toekomstige betaling een berekening die is ontworpen om de hoeveelheid die nu zal worden ontvangen in tegenstelling tot het uitstellen van de ontvangst van deze betaling aan een speciale toekomstige datum identificeren. Dit type berekening kan zeer belangrijk in verschillende vormen van beleggen en zakelijke deals, omdat daarmee de ontvanger kan helpen bij de beslissing of er dwingende redenen zijn om de ontvangst van deze betaling of indien het ontvangen van de betaling zou nu beter in de weg aan te zetten lange termijn. Hoewel er verschillende manieren om de contante waarde van de toekomstige betalingen te berekenen, de taak normaal houdt in het bepalen welk type van belang, indien aanwezig, wordt geassocieerd met de betaling en indien het ontvangen nu eerder dan later zou voldoende verbetering van de financiële omstandigheden van de ontvanger genoeg elke potentiële voordelen bereikt door de vertraging te compenseren.

Bepaling van de contante waarde van een toekomstige betaling gaat om het identificeren hoeveel zou zijn ontvangen indien de betaling van vandaag werden aangeboden in plaats van het uitstellen van de betaling aan een toekomstige datum. Bijvoorbeeld, een investeerder die houdt een obligatielening die is te wijten aan rijpen in twee jaar kan deze aanpak gebruiken om de monetaire beloningen die door de verkoop van de obligatie vandaag versus houdt het actief tot die vervaldag zou worden ontvangen identificeren. Afhankelijk van hoeveel hij of zij de band kon verkopen voor in de markt en het bedrag van de rente die de obligatie zou ophopen door de toekomstige datum van betaling, is het mogelijk om te bepalen welke aanpak het meest lucratief zou zijn. Typisch gesproken, als de obligatie alleen kan worden verkocht tegen de huidige marktwaarde en niet voor een figuur die het mogelijk maakt voor de verwachte rente die zullen toekomen in de komende twee jaar, de investeerder zou waarschijnlijk goed doen om de eigendom van de obligatie te behouden tot aan de vervaldatum is bereikt .

Een ander voorbeeld van hoe de berekening van de contante waarde van een toekomstige betaling kan nuttig zijn om het geval van een persoon die een loterij wint overwegen. Doorgaans zal de opties voor de betaling omvatten zowel het ontvangen van een forfaitair bedrag van te voren of het breken van het bedrag naar beneden in de jaarlijkse betalingen over een aantal jaren. Een school van denken houdt in dat zelfs rekening houdend met de betaling van belastingen, moet de winnaar gaan voor de afkoopsom en investeren het geld, het creëren van een gestage stroom van rente- en dividendinkomsten die uiteindelijk zal leiden tot extra voordelen. Een andere benadering houdt in dat door het ontvangen van jaarlijkse betalingen, wordt de belastingdruk verminderd en het is nog steeds mogelijk om de fondsen te investeren en de rente-inkomsten die helpt om een ​​appeltje voor de dorst voor latere jaren op te bouwen. Alleen door het begrijpen alle relevante factoren en nauwkeurig projecteren van de uitkomst van elk scenario is het mogelijk te bepalen welke aanpak het meest voordelig zou zijn.

Sinds de contante waarde van een toekomstige betaling richt zich op wat dat de betaling zou zijn als het vandaag gebeurde eerder dan op enig moment in de toekomst, kan de berekening een lange weg naar het identificeren van niet alleen wat er kan worden gewonnen door het ontvangen van de betaling direct zo goed gaan als de verliezen die kunnen ontstaan ​​door dat dezelfde actie. Door het identificeren van nu en in de toekomst de betaling bedragen, rekening houdend met alle factoren die onder meer wat gedaan kan worden met de betaling als zij eerder vroeger dan later werden ontvangen, is het mogelijk om zich te vestigen op een manier van handelen die waarschijnlijk de meest wenselijke produceren resultaten. Het is niet ongebruikelijk voor beleggers om de contante waarde van de toekomstige betalingen op jaarbasis te berekenen, alleen maar om ervoor te zorgen dat er nog dwingende financiële redenen naar de oorspronkelijke datum van betaling op zijn plaats te houden. Moet de berekening blijkt dat als gevolg van veranderende omstandigheden een eerdere betaling gerechtvaardigd is, regelingen om verder te gaan met de herziene strategie zou kunnen worden uitgevoerd.

  • Berekening van de contante waarde van een toekomstige betaling is handig bij het maken van zakelijke deals.

Leidinggevende accountants begrijpen dat de netto contante waarde (NCW) technieken te gebruiken tijdswaarde van geld tools om de huidige waarde van een reeks van toekomstige kasstromen te schatten. Na verloop van tijd, de waarde van geld verandert. Gezien de keuze tussen het ontvangen van $ 1.000 vandaag en ontvangen van 1.000 dollar per jaar vanaf nu, zouden de meeste mensen het geld nu te nemen, omdat de waarde van geld neemt af met de tijd. Hoe later de kasstroom, de minder ita € ™ s de moeite waard.

Inzicht in en het schatten hoe de waarde van geld verandert na verloop van tijd is het uitgangspunt voor het evalueren van de tijdswaarde van geld, een uiterst belangrijk financieel instrument voor het nemen van investeringsbeslissingen.

Stel bijvoorbeeld dat je op de loterij, het winnen van 1 miljoen dollar per jaar voor de komende 20 jaar. De staatsloterij bestuur zal uw winst te publiceren als een $ 20 miljoen prijs, maar dat cijfer is misleidend.

Immers, de tijdswaarde van geld principes zeggen dat de $ 1.000.000 kreeg een jaar vanaf nu iets minder waard dan de $ 1.000.000 vandaag ontvangen. De volgende aflevering, over twee jaar, zouden zelfs minder dan die waard zijn, enzovoort. Daarom, gewoon vermenigvuldigen $ 1.000.000 per 20 jaar huichelend overdrijft het bedrag van de prijs.

In feite is de netto contante waarde van een 20-jarige reeks jaarlijkse betalingen van $ 1 miljoen (uitgaande van een 5-procent rente en dat de eerste betaling direct wordt ontvangen) is gelijk aan $ 13.085.321. Met andere woorden, 1 miljoen dollar per jaar voor de komende 20 jaar is echt de moeite waard $ 13.085.321 vandaag.

Omdat de netto contante waarde (NCW) technieken overwegen veranderingen in de waarde van geld, bieden ze een informatieve tool voor managers nemen van beslissingen hoofdstad project. Immers, nieuwe investeringen, als een lot uit de loterij, mag worden verwacht dat toekomstige ontvangst opleveren.

Je hebt verschillende opties voor het berekenen van de tijdswaarde van geld:

  • Tabellen (online en aan de achterkant van de meeste managerial accounting tekstboeken gevonden)
  • Formules (die vertrouwdheid met exponenten vereisen)
  • Microsoft Excel-spreadsheets (die zich meebrengen te begrijpen hoe bepaalde Excel-formules, zoals het NPV te gebruiken)
  • Financiële rekenmachines (die eigenzinnige commando's hebben verklaard in hun handleidingen)

Omdat de waarde van het geld daalt na verloop van tijd, gebruikt u de variabele PV (huidige waarde) om een ​​cash flow vandaag en de variabele FV (toekomstige waarde) te meten om de waarde van een cash flow te schatten op enig moment in de toekomst. Stel de rente als variabele i, uitgedrukt als een decimaal (bijvoorbeeld 12 procent rente is gelijk aan 0,12).

In veel opzichten is de huidige waarde is hetzelfde als de gebruikte begrippen voor te betalen wissels. Neem aan dat een onderneming een $ 100.000 obligatielening in vier jaar tijd betalen van zeven procent rente per jaar op jaareinde. Hier zijn de stappen om de contante waarde van de obligatie te berekenen:

  1. Berekenen van de jaarlijkse rentelasten.

    De rentelasten is $ 100.000 x 0,07 = $ 7,000 rentelasten per jaar.

  2. Vind de marktrente voor soortgelijke obligaties.

    U kunt een financiële publicatie, zoals The Wall Street Journal te controleren, voor de actuele marktrente op obligaties. De marktrente kan afwijken van de daadwerkelijk betaalde rente. U wilt de marktrente, omdat in de volgende stap je de marktrente gebruikt voor het opzoeken van de contante waarde factor voor de rentebetalingen.

    Neem aan dat de marktrente voor soortgelijke obligaties is 11 procent. Concreet gelijkaardige obligaties (met een vergelijkbare kredietrating, verklaarde rente, en vervaldag) zijn geprijsd tot 11 procent opleveren. Omdat de vermelde tarief is 7 procent, moet de band worden geprijsd op een korting. De korting wordt afgeschreven in inkomen, dat het rendement toeneemt tot volwassenheid.

  3. Vind de contante waarde factoren voor de nominale waarde van de obligatie en rentebetalingen.

    Gebruik maken van de contante waarde van $ 1 tafel om de contante waarde factor voor de Bonda € ™ s gezicht bedrag vinden. Gebruik maken van de contante waarde van een lijfrente tafel om de contante waarde factor gevonden in de rentebetalingen.

    In elk geval, vinden de factor voor vier periodes (jaren) op 11 procent rente. In dit voorbeeld is de contante waarde factor voor de Bonda € ™ s gezicht hoeveelheid is 0,65873, en de contante waarde factor van de rentebetalingen is 3,1025.

    Zoeken op het web naar een huidige waarde van $ 1 tafel en een huidige waarde van een lijfrente tafel te vinden. Kijk voor tabellen die de factoren lijst naar de vijfde decimaal.

  4. Gebruik de contante waarde factoren om de contante waarde van elk bedrag in dollars berekenen.

    De contante waarde van de obligatie is $ 100.000 x 0,65873 = $ 65.873. De contante waarde van de rentebetalingen is $ 7.000 x 3,10245 = $ 21.717, met afronding.

  5. Voeg de contante waarde van de twee kasstromen aan de totale contante waarde van de obligatie te bepalen.

    In dit voorbeeld $ 65.873 + 21.717 $ = $ 87.590.

Netto contante waarde-analyse is een methode die bedrijven gebruiken om de toekomstige winstgevendheid van een bedrijf project te herzien. Het is heel gebruikelijk in het bedrijfsleven en werkt op een verscheidenheid van verschillende projecten, waardoor het uiterst belangrijk te kunnen gebruiken. De beste tips voor het gebruik van de netto contante waarde analyse zijn om dezelfde formule gebruiken om elk project herzien, vermijd het opnemen van niet-contante items in de beoordeling, en definieer de verwachte doelen voor elk levensvatbaar project. Een probleem om te onthouden is dat de netto contante waarde formule beoordeelt alleen dollars verband met een project. Andere overwegingen kan noodzakelijk zijn, zoals de beschikbare middelen, ruimte om goederen te produceren, of geschoolde beschikbaarheid arbeid.

De basis netto contante waarde analyse formule multiples een toekomstige bedrag in dollars door een contante waarde factor. Elk jaar blijft het project, wordt een andere contante waarde factor die gebruikt wordt om zich te vermenigvuldigen tegen de kasstroom voor dat jaar. De factor is een wiskundige formule met behulp van een rentevoet of kosten van kapitaal voor de berekening van de factor. Het beste is om altijd gebruik maken van dezelfde aanpak en de formule voor elk project in het kader beoordeling in een keer. Dit maakt het mogelijk een appels met appels aanpak die waarden een bedrijf kan vergelijken met de kosten om te starten en te bedienen elk project indien gekozen zou moeten terugkeren.

Cashflow is de primaire beoordeling van de netto contante waarde analyse van een bedrijf gebruikt. Daarom moet elke niet-contante post in de komende jaren niet hebben opgenomen in de netto contante waarde formule. Inclusief deze items kunnen verlagen de aanvangsrendementen een bedrijf te vergelijken met de kosten om het project te starten, het creëren van een gebrekkige evaluatie. Gemeenschappelijke niet-contante artikelen gevonden in de boekhouding die de netto contante waarde analyse kan scheef onder de afschrijvingen. Deze twee kosten de toepassing van een machine of ander punt in een productieproces; terwijl het toont het gebruik van een zaak voor de boekhouding, het dient geen doel in de beoordeling van een Projecta € ™ s netto contante waarde.

Bedrijven moeten altijd een doel of een norm die zij verlangen naar de netto contante waarde analyse definiëren. Terwijl de meest fundamentele doel is dat een Projecta € ™ s netto contante waarde van meer dan de kosten om het project te beginnen zou moeten zijn, kunnen andere doelen net zo waardig. Zo kan een bedrijf een vooraf bepaalde interne rendement voor elk project hebben. Als een nieuw project niet aan dit doel te bereiken, is het in het voordeel van een ander project dat meer rendabel kan zijn of voldoen aan gestelde doelen afgewezen. Doelen en normen moeten vóór het uitvoeren van de netto contante waarde analyse worden gemaakt.

  • Netto contante waarde-analyse is een methode die bedrijven gebruiken om de toekomstige winstgevendheid van een bedrijf project te herzien.

Een Winstgevendheid Index (PI), als alternatief aangeduid als een winst investeringsquote of een waarde investeringsquote, is een methode voor het onderscheiden van de verhouding tussen de kosten en baten van investeringen in een mogelijk project. Het berekent de kosten / baten-verhouding van de contante waarde (PV) van de toekomstige kasstromen van een project over de prijs van de initiële investering van het project. Deze formule wordt vaak geschreven als PI = PV van de toekomstige kasstromen ÷ initiële investering. De figuur deze formule levert helpt investeerders beslissen over het al dan niet een project is financieel aantrekkelijk genoeg om na te streven.

Een winstgevendheid index van 1 de laagste maatregel waarbij het logisch aanvaardbaar is om een ​​project voort te zetten. Een waarde lager dan 1 suggereert dat mogelijke waarde van het project lager is dan de initiële investering. Dit betekent dat de belegger geen winst maakt en moet niet investeren in het project. Een waarde van meer dan 1 geeft aan financieel gewin, en als het aantal omhoog gaat, de investering aantrekkelijker wordt.

Afgezien van individuele gevallen, veel bedrijven en beleggers gebruiken deze index als een manier van ranking een groep van potentiële projecten. Elk project onder één wordt uitgesloten van de lijst helemaal; die met een PI rating van één of hoger worden beschouwd. De PI wordt gedacht nuttig voor deze taak omdat het zorgt voor het meten en vergelijken van twee of meer afzonderlijke projecten, elk vereist geheel andere investeringen bedragen.

Het nummer van de winstgevendheid index rendementen projecteert de geretourneerde op elke geïnvesteerde dollar bedragen. Dus, als de PI levert een 1,5, kan een belegger verwachten een rendement van $ 1,50 $ (USD) voor elke geïnvesteerde dollar krijgen. Als alternatief, als de index levert een 0,9, kan een belegger verwachten om $ 0,90 USD terug voor elke dollar uitgegeven, wat resulteert in een negatief rendement te krijgen.

De winstgevendheid index is gerelateerd aan een andere gemeenschappelijke financiële formule heet de netto contante waarde (NCW) indicator. Deze twee formules worden vaak verward omdat ze allebei gebruikt voor een soortgelijk doel. Echter, terwijl de PI meet de relatieve waarde van een belegging, de netto contante waarde indicator meet de absolute waarde van een belegging.

De winstgevendheid index wordt beschouwd als enigszins beperkt, in zoverre dat het ons zou opdracht geven om alle investeringen boven 1. Echter accepteren, wordt ervan uitgegaan dat beleggers niet hebben om hun kapitaal te rantsoeneren en kan dus net zoveel investeren als moet worden geïnvesteerd. Echter, als het kapitaal schaars is, een belegger nodig heeft om de grootte van de investering zelf te overwegen, zoals het investeren grote hoeveelheden kapitaal in slechts één project omvat een grote hoeveelheid risico.

  • De kosten-batenverhouding van een bepaalde belegging vertegenwoordigen zijn winstgevendheid index.

Bedrijven gebruiken vaak een winstgevendheid index om relaties tussen kosten en baten van een project te bepalen. Een verhouding is gebruikelijk hier om de instroom en uitstroom van elk project onder herziening beoordelen. De contante waarde van de kasstromen is noodzakelijk om een ​​dollar-to-dollar vergelijking te maken. Wezen, de winstgevendheid index heeft hetzelfde gebruik in een onderneming, maar de toepassing ervan op een groot aantal projecten is mogelijk. Het is een extra instrument om de financiële opbrengsten en de aantrekkelijkheid van projecten te meten.

Contante waarde berekeningen neem toekomst dollar bedragen en pas ze terug naar de huidige waarde in de huidige periode. De formule maakt gebruik van de companyâ € ™ s kosten van kapitaal in de berekening ervan; Dit cijfer betekent dat de rente voor de externe schuld of eigen vermogen. Netto contante waarde is vergelijkbaar, hoewel het toekomstige uitgaande kasstromen kan aftrekken van de verwachte instroom van kasmiddelen. Welke methode het beste werkt voor de evaluatie van projecten is doorgaans prima als de contante waarde deel van de winstgevendheid index is cruciaal. Financiën analisten en accountants kunnen helpen bij de voorbereiding van deze formule met behulp van dollar schattingen.

Zodra een bedrijf weet de jaarlijkse verwachte kasstromen voor elk project, zal het bedrijf elke hoeveelheid te vermenigvuldigen met haar verbonden disconteringsvoet. Deze factoren zijn direct beschikbaar in eenvoudige grafieken gebruikt door veel finance of accounting medewerkers. Het totaal van alle meegewogen toekomstige kasstroom vastgestelde bedragen de totale contante waarde van de verwachte kasstromen, waarvan de teller in de winstgevendheid index verhouding zal zijn. De kosten van een project is de totale contante uitgaven op dit moment nodig is om het project op te starten. Dit nummer is de noemer van de index formule.

Het verdelen van de contante waarde van de toekomstige kasstromen van de initiële investering zal een indexcijfer terugkeren. Voor de winstgevendheid index, 1.0 is meestal de basis cijfer voor het aanvaarden van een nieuw project in termen van financiële aantrekkelijkheid. Onderstaande figuren 1.0 geven doorgaans een verlies als de kosten van het project meer dan de verwachte financiële rendement zal zijn. Als het indexcijfer verhoogt dan 1.0, de financiële aantrekkelijkheid voor elk project toeneemt. Daarom is de hoogste nummers van de index gunstiger.

De winstgevendheid index kan werken met zowel kostenbesparingen projecten en nieuwe kasstroomgenererende projecten. Bijvoorbeeld, een bedrijf besluit een machine die uiteindelijk verlaagt operationele kosten kopen. De aantrekkelijkheid van kostenbesparingen kunnen worden beslist door de winstgevendheid index. De aantrekkelijkheid van nieuwe kasstroom genererende projecten wordt beoordeeld zoals hierboven beschreven, dat is misschien wel de meest voorkomende gebruik van de index.

  • Bedrijven gebruiken vaak een winstgevendheid index om relaties tussen kosten en baten van een project te bepalen.

De index-methode is een alternatieve formule waardoor een bedrijf het rendement voor specifieke projecten kunnen meten. Veel bedrijven maken gebruik van meettechnieken, zoals netto contante waarde of het interne rendement voor de financiële analyse van het project. De waarde van een project bij een einde van de periode - - De index methode kan de terminal waarde gebruiken voor het meten van een terugkeer tarief. Een gemeenschappelijke formule is hier het belangrijkste, vermenigvuldigd met één vermeerderd met de rente, waarbij de laatste formule deel beïnvloed door het aantal jaren voor het project. Deze formule is verwant aan de samengestelde rente formule door de banken toegepast.

Een voorbeeld van de index methode worden het potentiaalverschil financiële rendement voor een speciaal product. Het hele project zou hebben meestal een evaluatie op basis van het financiële rendement van het kapitaal aan het project besteed. Bijvoorbeeld, het hele project kost $ $ 150.000 (USD) met een potentiële rente - of de kosten van kapitaal - van negen procent en de totale lengte project van vijf jaar. De terminal waarde of kostprijs voor dit project is $ 230.794 USD aan het einde van het project. Het bedrijf zou dan moeten deze kosten door middel van inkomsten te dekken om een ​​winst te bereiken.

Met behulp van een index-methode voor de evaluatie van projecten is meestal een eenvoudig proces. Het laat ook een bedrijf om meerdere projecten te beoordelen in een korte periode. Dit kan een bedrijf om snel te plaatsen assessments aan meerdere projecten en selecteert de meest winstgevende basis van de berekende cijfers. Een andere mogelijkheid voor deze oplossing is de kapitaalkosten van externe middelen veranderen. Het veranderen van dit cijfer is afkomstig van de verschillende types van externe fondsen die beschikbaar zijn vanaf kredietverstrekkers en andere bronnen.

De index methode is niet zonder gebreken. Zo inflatie geen rekening gehouden met de eerste formule. Dit kan leiden tot een project waarvan de kosten meer dan aanvankelijk berekend. Een ander probleem kan zijn projecten met een looptijd meer jaren dan oorspronkelijk geraamd. De kosten zullen toenemen als gevolg van de lengte of kostenoverschrijdingen van de extra tijd.

Een alternatieve index methode is de winstgevendheid index. Deze laatste formule wordt de contante waarde van de kasstromen door de kosten van een project. Wezen, de winstgevendheid index is een hybride tussen de index methode en de contante waarde methode net voor projectevaluatie. De formule neemt de contante waarde van de kasstromen uit de inkomsten van de projectkosten uit de index-methode. Deze extra stap neemt een diepere kijk in de mogelijke financiële rendement voor een project.

De contante dividend model of dividend discount model (DDM) is een financiële methode voorraad analyse waarin de toekomstige waarde van de dividenden die door de onderliggende onderneming wordt omgezet naar een netto contante waarde. Indien de netto contante waarde vervangt de huidige aandelenkoers, beleggers rekening houden met de voorraad ondergewaardeerd en daarom een ​​aantrekkelijke investering voor de groei van het inkomen. Een netto contante waarde die lager is dan de huidige prijs geeft een overgewaardeerde aandelen die naar beneden zal bijstellen van de prijs in de toekomst. De basisformule voor de verdisconteerde dividend model voor een no-groeibedrijf is P = Div / r, waarbij P is de huidige waarde schatten, Div is de huidige dividend dat het bedrijf betaalt, en r is de discontovoet of rendement. Als een kwestie van noodzaak, de formule voor de verdisconteerde dividend model geldt alleen voor de voorraad van bedrijven die dividenden bieden.

Zo Bedrijf X exemplaren € 0,75 $ (USD) van de dividenden. Het vereiste rendement voor andere soorten beleggingen is ongeveer zes procent. Ervan uitgaande dat de onderneming is geen groei van het bedrijf, wordt de contante waarde prijs berekend door 0,75 USD 0,06, wat een waarde van $ 12,50 USD per aandeel. Als de huidige aandelenkoers voor Bedrijf X voorraad is $ 11,00 USD, de voorraad, dus ondergewaardeerd, kan blijken te zijn een waardevolle investering. Aan de andere kant, als de voorraad wordt momenteel de verkoop op $ 13,00 USD, wordt overgewaardeerd.

Voor groei voorraad, moet de belegger de formule voor korting dividend model wijzigen door de noemer van de formule aan r - g, waarbij r de discontovoet en g, de veronderstelde groei. Een belegger kan schatten een toekomstige groei op basis van het verleden track record van het bedrijf, de groei van de industrie van het bedrijf, of andere bekende variabelen van het bedrijf, zoals de aanstaande lancering van een nieuw product. Als de belegger in Bedrijf X gaat uit van een groei van twee procent, wordt de contante waarde prijs berekend door 0,02 van 0,06 en 0,75 te delen door het resultaat. Door het gebruik van deze groei modificatie van het dividend discount model, ook wel de Gordon-model, een investeerder zou zien dat de huidige waarde van de voorraad is 18.75, bij het overwegen van de verwachte groei van het bedrijf. De Gordon-model veronderstelt echter een constant dividend in de tijd en met een constante snelheid van de groei van de activiteiten.

Tegenstanders van de contante dividend model wijzen dat DDM is gebaseerd op een eerlijk bedrag van speculatie. Dividenden kunnen niet worden vastgesteld, en bedrijven kunnen groeien tegen verschillende tarieven. Een ander probleem met de formule is de oprichting van het verwachte rendement of discontovoet, die ook kan variëren in de tijd. Hoge groeipercentages dat de verwachte rente hoger zijn dan vervalt ook de formule, omdat er geen voorraad heeft een negatieve waarde. Het dividend discount model doet versterken het fundamentele principe dat de waarde van een bedrijf is afgeleid van de toekomstige kasstromen, maar de tekortkomingen te wijzen op de noodzaak voor beleggers om een ​​verscheidenheid van financiële instrumenten te gebruiken voor investeringen in veiligheid te beoordelen.