Wat zijn alternatieve handelssystemen?

Alternatieve trading systemen zijn systemen die worden gebruikt voor de handel in effecten. Ze worden goedgekeurd door de Securities and Exchange Commission, maar opereren buiten de traditionele beurzen. Volgens Verordening ATS de Securities and Exchange Commission, een alternatief systeem voor de handel is "elke organisatie, vereniging, persoon, groep van personen of systeem dat vormt, onderhoudt, of biedt een marktplaats of faciliteiten voor kopers en verkopers van effecten of voor het samenbrengen anderszins uitvoeren met betrekking tot de effecten van de functies die gewoonlijk uitgevoerd door een beurs. "

Een elektronisch communicatienetwerk (ECN) is een alternatief handelssysteem voor aandelen en valuta's. Een ECN wordt gebruikt voor actieve handel, met het handelssysteem bijpassende koop- en verkooporders. Bestellingen die niet kan worden geƫvenaard worden weergegeven, zodat het matchen van orders door belanghebbenden kan worden ingediend. Individuen of makelaars kunnen zich abonneren op een elektronisch communicatienetwerk. Instinet is de eerste en grootste elektronisch communicatienetwerk.

Alternatieve handelsplatformen zijn nuttig voor de handel tussen de markt, zoals omschreven in een andere uitwisseling voorraden, zoals de New York Stock Exchange (NYSE) en Nasdaq, verhandeld kunnen worden op elektronische communicatienetwerken. De kosten in verband met de handel op een alternatief systeem voor de handel hebben de neiging lager te zijn, aangezien transacties elektronisch worden uitgevoerd. Meer mensen hebben toegang tot de markt door middel van alternatieve handelsplatformen dan door middel van een gecentraliseerde markt, zoals de NYSE. Dit betekent dat de prijzen van de effecten die op alternatieve handelsplatformen zal, in theorie, meer representatief zijn voor de werkelijke waarde, omdat de vrije marktwerking van vraag en aanbod handelen ongebonden.

Indien een institutionele belegger wil kopen of verkopen van een grote hoeveelheid van een bepaald effect, met behulp kruising netwerk, een soort alternatief systeem voor de handel, de voorkeur aan het uitvoeren van de transactie op een traditionele uitwisseling kan zijn. De aankoop of verkoop van een groot blok van voorraad op een traditionele uitwisseling kan vaak verplaatsen van de prijs van die zekerheid. Handel op een kruising netwerk, dat bestellingen past zonder ze via een uitwisseling of elektronisch communicatienetwerk, zal dat niet doen, omdat de koop- en verkooporders zijn op elkaar afgestemd en anoniem uitgevoerd. Deze alternatieve handelssystemen hebben niet de eigenschap van bieden de prijs omhoog of omlaag, als gecentraliseerde markten doen.

Een ander type van alternatieve systeem voor de handel is de oproep markt. In een gesprek markt, zijn veel orders gegroepeerd. Zodra de bestellingen bereiken een bepaald volume, is de groep van de orders worden uitgevoerd op hetzelfde moment. Dit verhoogt de efficiƫntie en verlaagt de kosten.

  • Alternatieve trading systemen zijn systemen die worden gebruikt voor de handel in effecten.