Wat is een Tranche?

In de wereld van financiën en investeringen, een tranche verwijst meestal naar een specifiek onderdeel van een grotere transactie. Het woord tranche is eigenlijk het Frans, en is vertaald in het Engels als "deel" of "deel." Tranches worden vaak gebruikt in dergelijke grotere transacties als collateralized hypothecaire verplichtingen als een middel om het verzekeren van investeerders van een soort van regelmaat in de betaling van de premies op de investering.

Om de functie van de tranche te begrijpen, is het nuttig om een ​​grote transactie te zien als met een subset van componenten, met investeerders financiering van de activiteit een beetje op een moment. Beleggers in dit soort transacties zelden betaalt een vast bedrag in ruil voor hun aandeel van de investeringen in de beveiliging. In plaats daarvan zullen ze betalen in stappen die soms worden aangeduid als de organisator van investeringen of tranches.

De aankoop en wederverkoop van de bank instrumenten door een trading groep is een uitstekend voorbeeld van hoe een tranche werkt. De instrumenten worden gekocht in blokken, met toezeggingen om alle uitstaande blokken genoemd in het contract uiteindelijk kopen. De aankoop van de eerste blok kan slechts een fractie van de totale kosten voor de gecontracteerde hoeveelheid aandelen zijn, maar andere blokken zullen aankoop op gezette tijden voor de duur van het contract. Op hetzelfde moment, kan de koper van de blokken zijn het doorverkopen van de bank instrumenten, die de aankoopprijs van het blok en meestal het maken van winst ook. Hierdoor kan de koper om de kosten van de volgende geplande aankoop van een tranche dekken, en op zijn beurt herhalen verkoopproces. Naar aanleiding van dit patroon van gestructureerde financiële voordelen zowat alle betrokkenen.

Gesecuritiseerde obligaties worden vaak gestructureerd met het gebruik van een tranche aanpak. De gesecuritiseerde obligatielening kan zijn van een zodanige omvang dat het idee van het kopen en verkopen in porties is niet alleen werkbaar, maar ook gunstig. Wanneer goed gestructureerd, kan het eindresultaat winstgevend voor zowel de emittenten van de obligaties, evenals de entiteiten die kopen en verkopen de gedeelten van de band zijn.