Wat is een Convertible Note?

Een converteerbare obligatie is een investering die een belegger kan ruilen voor voorraad op enig moment in de toekomst. De meeste converteerbare instrumenten beginnen als bedrijfsobligaties uitgegeven door een organisatie. De obligaties hebben een lage rente, omdat het bedrijf zal niet verlangen hoge rente voor toekomstige uitbetalingen voorafgaand aan de ruil voor het instrument in voorraad. Binnenlandse en internationale beleggers kunnen profiteren van deze investeringen. Beleggingsmarkten uit de Verenigde Staten, Japan, Canada, Europa en Azië en hebben een breed aanbod van converteerbare obligatielening instrumenten beleggers kunnen kopen in de hoop op een toekomstige beurs.

Hoewel deze beleggingsinstrumenten klinkt zeer verleidelijk, hebben ze een aantal nadelen naast hun voordelen. Het eerste voordeel voor het bedrijf is de mogelijkheid om de lage rente op de obligaties bieden. Beleggers kopen deze investeringen op basis van de hoop op een toekomstige beurs, niet een geplande datum van de ruil. Het bedrijf kan dan ook deelnemen aan schuldfinanciering met betalingen lage rente over de schuld. Deze verhoging van het rendement op de investering voor de converteerbare obligatielening instrumenten verkocht. Andere investeerders en reviewers van het bedrijf zal deze terugkeer als een goede zaak als de obligaties zal niet al te zwaar op het bedrijf winst, activa of andere financiële informatie te zien.

Een ander voordeel is de mogelijkheid om direct weg te vegen de schuld van het bedrijf boekhouding. Hoge schuld vermeld op de vennootschappelijke balans is nooit goed. Door de verkoop van converteerbare obligaties, echter kan het bedrijf een grote boorkop van obligaties om de balans op te zetten en de schuld weg zal gaan met de slag van potlood een accountantsverklaring. Terwijl het bedrijf zal een toelichting op de jaarrekening te maken om deze transactie uit te leggen aan alle beleggers, de conversie zorgt voor de vermindering van de schuld van een converteerbare obligatielening transactie minder waarde weg te nemen vormen activa van de onderneming.

Een belangrijk nadeel van de conversie van converteerbare obligatielening instrumenten om de balans is de verwatering van de huidige waarde voor de aandeelhouders. Alle aandeelhouders - van de individuele belegger om financiële instellingen - zullen hun totale investeringswaarde druppel hebben meer aandelen van de voorraad op de markt van de converteerbare obligaties. De huidige aandeelhouders zullen vaak een hekel aan de notie van waarde te verliezen door middel van deze conversie. Een manier kunnen beleggers dit waardeverlies te beperken is om een ​​deel van de converteerbare obligaties aangeboden door het bedrijf te kopen. Wanneer de conversie optreedt, moet de totale waarde van het aandeel minder negatieve effecten van de converteerbare obligaties om gemeenschappelijke beurs hebben.