Wat is een Billijkheidsbeoordeling?

Een fairness opinion is een verklaring over een voorgestelde financiële transactie waarbij een naamloze vennootschap die aangeeft of de voorwaarden van de transactie zijn redelijk. Dergelijke adviezen worden gevraagd van derden in het belang van de bescherming van de aandeelhouders. De derde partij die het advies heeft is vaak een investeringsbank, en hij laadt een vergoeding voor de dienst van het verstrekken van een fairness opinion.

Wanneer een bedrijf de beurs verhandeld wordt, zijn de leden van de raad van bestuur belast met de fiduciaire plicht aan de aandeelhouders. Dit betekent dat zij de gezonde financiële keuzes moeten maken, terwijl ze de leiding over het bedrijf. De belangen van aandeelhouders zijn de belangrijkste factor, en ambtenaren kunnen niet stappen die zou leiden tot een devaluatie van het nemen van aandelen. Het ontvangen van een fairness opinion van tevoren van een voorgenomen transactie maakt functionarissen van het bedrijf om hun fiduciaire plicht vervullen door te bevestigen dat een transactie de onderneming ten goede zal komen en, bij uitbreiding, de aandeelhouders.

Hoewel niet verplicht, fairness opinions zijn zeer vaak voor transacties zoals fusies, overnames, going private, en spin-offs. Functionarissen van het bedrijf kan de instructie gebruiken om zich in te dekken, zodat, in het geval dat een transactie wordt uitgedaagd, kunnen ze wijzen op de fairness opinion aan te tonen dat zij redelijkerwijs gehandeld. Het document kan ook nuttig zijn bij de onderhandelingen zijn; mocht daaruit blijken dat bestand niet eerlijk wordt gewaardeerd, bijvoorbeeld, kan deze worden gebruikt om de voorwaarden van de overeenkomst opnieuw te onderhandelen om ervoor te zorgen dat het door zal gaan.

Om een ​​fairness opinion te bereiden, de derde partij moet de toegang tot de feiten die de deal rond. Het advies is slechts zo goed als de informatie verstrekt. Als het bedrijf verduistert gegevens, niet in slaagt om de belangrijkste details bekend te maken, of vervalst informatie, de fairness opinion kan niet compenseren voor dit en foutieve zal zijn. Het is ook belangrijk op te merken dat deze professionele mening potentieel kan afkomstig zijn van een partij met een tegenstrijdig belang bij de transactie. In sommige regio's, de openbaarmaking van dergelijke conflicten nodig is, terwijl het in andere niet.

Aandeelhouders kunnen een fairness opinion te gebruiken om een ​​voorgestelde transactie te evalueren om te bepalen of hun belangen worden beschermd en vertegenwoordigd door functionarissen van het bedrijf. Als de aandeelhouders het gevoel hebben dat ze niet worden gegeven de nodige aandacht in de deal, kunnen ze rechtszaak tegen het bedrijf en haar vertegenwoordigers in te dienen. Dergelijke pakken kunnen bedrijven dwingen aan te vullen of te verlaten transacties ten behoeve van de aandeelhouders. Ze kunnen ook leiden tot vergoedingen uitbetalingen.

  • Een derde partij die een fairness opinion biedt is vaak een investeringsbank, en hij laadt een vergoeding voor de dienst van het verstrekken van een fairness opinion.