Is beleggen in individuele obligaties geschikt voor u?

Individuele obligaties en obligatiefondsen, zoals politiek en geld, zijn zelfs nog dichterbij dan de meeste mensen denken. Hier zijn een aantal dingen te overwegen bij de beslissing of individuele obligaties zinvol voor u.

Het wegnemen van de kosten mythe

Mensen die denken grote verschillen zeggen vaak dat obligatiefondsen zijn duurder dan beleggen in individuele obligaties. Hoewel deze uitspraak is vaak onwaar, hebben de kosten in verband met obligatiefondsen van oudsher meer zichtbaar dan die in verband met de handel in individuele obligaties.

Over het algemeen, fondsen vaak minder duur te zijn, tenzij de individuele obligaties worden gekocht voor zeer grote bedragen en tot einde looptijd aangehouden (mits looptijd is minimaal enkele jaren afstand).

Het wegnemen van de voorspelbaarheid mythe

Een andere misvatting is dat individuele obligaties zijn veel meer voorspelbaar dan obligatiefondsen. Immers, krijg je een gestage stroom van inkomsten, en u weet dat u uw hoofdsom terug op die en die datum. Technisch, deze dingen waar zijn. Maar ze zijn ingewikkelder dan ze lijken.

Zeggen dat je moest al je geld in een grote, dikke bond ter waarde $ 100.000 met een couponrente van 5 procent, die vervalt in 20 jaar. Zou je weten dat je een cheque van $ 2500 een keer om de zes maanden en dat zou krijgen in 20 jaar, op voorwaarde dat de onderneming of de gemeente de uitgifte van de obligatie wordt nog steeds rond, u zou een laatste controle voor $ 102.500 te krijgen (je laatste rentebetaling, plus uw hoofdsom terug).

Maar dat is niet hoe de dingen werken in de echte wereld. In de echte wereld, beleggers in individuele obligaties hebben meestal obligaties met verschillende looptijden. Als een obligatie, een jongere band neemt zijn plaats.

Behalve door zeldzaam toeval, zal de nieuwe obligatie niet dezelfde looptijd of dezelfde couponrente. Dus het argument dat het rendement op een portefeuille van individuele obligaties zijn zo voorspelbaar als de zonsopgang is zwak.

Daarnaast overwegen de gevolgen van de inflatie. Ja, $ 100.000 geïnvesteerd in individuele obligaties vandaag zal worden teruggegeven aan u in 10, 20, of hoe vele jaren, afhankelijk van de looptijd van de obligaties. Maar wat zal dat geld waard is in 10 of 20 jaar? Je gewoon niet weten. Vanwege de inflatie, kan het zijn heel wat minder dan de waarde van $ 100.000 waard vandaag.

Het wegnemen van de renterisico vermijden mythe

Renterisico - het risico dat de algemene rente omhoog kan gaan, waardoor de waarde van uw bestaande obligaties (het betalen van wat nu niet meer concurrerende tarieven) naar beneden gaan - kan echt een domper op het leven van een obligatie belegger. Dat is vooral het geval wanneer de rente zo laag is dat ze echt alleen maar kunnen bewegen in één richting: omhoog.

Soms, wanneer mensen bang worden, krijgen ze dom. En dom is het argument dat het kopen van individuele obligaties is een manier van het renterisico te vermijden.

Hier is hoe luidt de redenering: Koop een individuele band, houd het tot op de vervaldag, en je zal immuun renterisico zijn. Laat die obligatiefonds kopers last van druk op de prijzen. U zult uw hoofdsom terug, in hun geheel, in 20 (of wat dan ook) jaar. Dus de rente kan op en neer gaan, omlaag en omhoog, en het won 't invloed op u te allen!

Hoewel dit argument is technisch waar, het is, net als de voorspelbaarheid argument, complexer dan het eerste gezicht lijkt. Tuurlijk, ga je gang en koop een bond voor $ 1000 dat 5 procent betaalt voor 20 jaar. Dan zeggen dat volgend jaar, de rente op vergelijkbare obligaties pop tot 7 procent.

Je gaat die band voor een andere 19 jaar vast te houden. U bent niet van plan om te verkopen en neem een verlies als al die idioten die vorig jaar in obligatiefondsen gekocht, bent u?

Nou, dat is uw optie. Maar weten de kosten: Voor de komende 19 jaar, alle dingen gelijk zijn, krijgt u 5 procent op uw initiële investering te halen. Iedereen anders, misschien zelfs die obligatiefonds houders, kan het verzamelen van 7 procent per jaar. Tuurlijk, je zult je $ 1000 uiteindelijk terug te krijgen. Maar je bent het nemen van een verlies in de vorm van vergrendeling in uw hoofdsom op de lagere rente.

Het wegnemen van de belasting mythe

Deze is niet zozeer een mythe: De realiteit is dat obligatiefondsen kan oplopen vermogenswinstbelasting waar individuele obligaties - totdat misschien heb je ze te verkopen - niet. Wanneer een fondsbeheerder verkoopt een obligatie voor meer dan hij voor betaald, het fonds maakt een meerwaarde die wordt doorgegeven aan de aandeelhouders (als er geen compenserende minwaarden).

Met individuele obligaties, hoef je vaak niet oplopen een vermogenswinstbelasting, tenzij je jezelf verkoopt de obligatie voor een winst - of u een obligatie te kopen tegen een korting aan par en je houd hem tot de vervaldag.

Omarmen van de precisie van enkele bindingen

Noch prijs, noch consistentie maakt individuele obligaties al dat veel een betere optie dan obligatiefondsen. Wat kan soms maken individuele obligaties een betere optie is controle. Als u absoluut behoefte aan een bepaalde hoeveelheid van het inkomen, of als u de terugkeer van de hoofdsom ergens in de komende jaren nodig, individuele obligaties kan zinvol zijn. Bijvoorbeeld:

  • Als u koopt een huis, en je weet dat je gaat nodig hebben $ 40.000 in contanten in 365 dagen, het kopen van een jaar schatkistpapier kan een goede optie voor uw geld zijn.
  • Als uw kind is naar de universiteit in twee jaar, en je weet dat je nodig hebt $ 20.000 per jaar voor vier jaar, kan schatkistpapier en obligaties het ticket. (Echter, kan het meer zin om een ​​529 College Plan te openen.)
  • Als u comfortabel met pensioen bent en uw kosten van levensonderhoud worden gedekt door uw pensioen en sociale zekerheid, maar je moet betalen $ 500 twee keer per jaar voor de onroerendgoedbelasting, kan het verstandig zijn om weg genoeg in individuele obligaties maken aan dat de vaste kosten te dekken, op althans voor een aantal jaren op de weg. (Beyond meerdere jaren, kan je er niet zeker van wat uw woning belastingen zal zijn.)
  • Als u trekken in een omvangrijke salaris en vind je in de bovenste belastingschijven, en je in een high-tax stad en staat wonen, dan is een ladder van triple-tax-free muni's kan uw beste portfolio hulpmiddel zijn. (Triple - belastingvrij betekent vrij van federale, provinciale en lokale belasting.)
  • Als u krijgt serieus op in jaren, en je levensverwachting is niet zo groot, en u vermoedt dat uw erfgenamen uw obligatieportefeuille zal erven in de komende jaren, wilt u misschien een schare van individuele bedrijfsobligaties met de dood zet overwegen .

Individuele obligaties zorgen voor een nauwkeurige afstemming van een vastrentende portefeuille, met bepaalde potentiële landgoed voordelen. Heel eenvoudig, de meeste mensen niet dat soort precisie of verzekering nodig, en daarom de voordelen van de fondsen meestal opwegen tegen de voordelen van enkele bindingen.