Hoe Corporate Bonds Vergelijk Treasuries?

Als het gaat om het toevoegen van de stabiliteit van een portefeuille - de nummer een reden dat obligaties thuishoren in uw portefeuille - Treasuries en investment-grade (hoge kwaliteit) bedrijfsobligaties zijn uw twee beste keuzes. Zij kunnen hebben gered uw grootouders van armoede tijdens de Grote Depressie. Zij kunnen hebben gespaard uw 401 (k) wanneer de meeste voorraden raken de skids in 2000-2002 of wanneer uw spaargeld weer nam een ​​duikvlucht in 2008.

Er zijn natuurlijk andere soorten banden. Gemeenten zijn vaak geschikt voor mensen in de hogere inkomensgroepen, maar ze zijn over het algemeen niet een goede keuze voor fiscaal bevoordeeld accounts zoals IRAS en 401 (k) plannen, waar de overgrote meerderheid van de Amerikanen hebben het grootste deel van hun spaargeld.

Agentschap obligaties kan soms wisselen voor Treasuries, maar hun buitensporige complexiteit maakt ze ongeschikt voor veel individuele beleggers. High-yield obligaties, ook wel bekend als junk bonds, niet veel stabiliteit toevoegen aan een portefeuille. En internationale obligaties zijn goed voor extra diversificatie maar, grotendeels als gevolg van valuta-flux, moet waarschijnlijk een beperkte rol in uw beleggingsstrategieën te spelen.

Maar dat is te verkiezen: obligaties uitgegeven door de overheid, of obligaties uitgegeven door de for-profit sector van onze economie?

Nadelen van bedrijfsobligaties

Sommige mensen zien weinig deugd in bedrijfsobligaties. Zij stellen dat corporaties hebben een primaire plicht om hun aandeelhouders om zo veel geld te verdienen als mogelijk - en dat betekent dat de financiële functionarissen hebben de plicht om ervoor te zorgen dat hun obligatiehouders een eerlijke schudden krijgen nooit.

Degenen die kopen bedrijfsobligaties, denken ze krijgen iets voor niets met de hogere opbrengsten dan ze op Treasuries zou krijgen, zichzelf voor de gek.

Maar dan is er nog de andere kant van de zaak.

Voordelen van bedrijfsobligaties

"Die mensen die te maken eenduidige uitspraken over nooit bedrijfsobligaties te kopen, omdat de excess return ten opzichte Treasuries is zo schamel zijn over het algemeen niet dezelfde mensen die moeten leven op een beperkt vastrentende waarden," zegt Marilyn Cohen, voorzitter van Envision Capital Management, een investering adviesbureau in het zuiden van Californië, gespecialiseerd in vastrentende waarden.

Sommigen zeggen dat er niets mis is met Treasuries, zeker, maar ondanks het kredietrisico en de frequente afkoopbaarheid features, bedrijfsobligaties bieden vaak reële economische kans.

Bijvoorbeeld, de Loomis Sayles Bond Fund (LSBRX), die meestal hogere kwaliteit bedrijfsobligaties kranen, heeft een 20-jarige rendement op jaarbasis van meer dan 10 procent, waardoor het ver, ver voor de meeste vergelijkbare fondsen.

Dus daar heb je het. Wat kan je je afvragen, wil je doen met deze tegenstrijdige adviezen?

Nou, niet naar agent een lijn van oude koning Salomo of wat dan ook, maar je kon de baby te splitsen en omvatten zowel staatsobligaties en bedrijfsobligaties in uw portefeuille. Dat is wat veel professionals doen met hun eigen geld en voor de meeste van hun klanten. Op die manier krijg je het beste van beide werelden.