ETF Alternatieven: Venture in Exchange-Traded Notes

Exchange-traded notes (ETN) zeker klinken als exchange-traded funds, en de twee hebben een aantal dingen gemeen. Maar ze hebben ook een of twee grote verschillen. De overeenkomsten omvatten niet alleen hun namen, maar het feit dat zowel ETF's en ETN handel gedurende de dag, ze allebei de neiging om indexen te volgen, en beiden kunnen fiscaal efficiënt zijn - vooral de ETN.

Gezien deze gemeenschappelijkheden, de term beurs verhandelde producten of ETP is gebruikt om zowel ETF's en ETN, evenals closed-end beleggingsfondsen te beschrijven.

De grote, grote, groot verschil tussen ETF's en ETN is dit: Een ETN is een schuldinstrument. Met andere woorden, een bedrijf als Barclays, die de iPath ETN's uitgeeft, belooft aan de houders van de ETN betaalt een rendement in verhouding met wat index.

Bijvoorbeeld, de iPath DJ-UBS Tin Subindex Total Return ETN (JJT) belooft om u te betalen op basis van hoeveel de prijs van tin gaat omhoog (of omlaag), minus fonds kosten.

Of Barclays investeert daadwerkelijk je geld in tin, of in Treasuries, of in welke de heck het wil, is het aan Barclays. Het bedrijf gewoon maakte je een belofte om te betalen, net alsof je een van haar obligaties gehouden.

Een ETN is meer als een band, echt, dan een ETF. In plaats van een vaste rente, maar je krijgt betaald volgens een andere maatregel, die vaak de verandering in de prijs van een grondstof of in een vreemde valuta ten opzichte van de dollar.

Als alles goed gaat (en de prijs van tin of de waarde van de euro omhoog gaat), krijgt u uw geld. Maar als er iets gebeurt met Barclays, kon je alles verliezen. Uw kapitaal is niet gegarandeerd, ongeacht wat er gebeurt in de grondstof of valuta-markten.

Dus heel duidelijk, je moet ETN kopen alleen van solide bedrijven, en u moet nooit te veel van uw portefeuille te houden in één ETN of groep van ETN's uitgegeven door één bedrijf.

Het voordeel van ETN's is dat ze zelfs meer belasting efficiënter dan ETF's, in het bijzonder waar grondstoffen zijn betrokken kan zijn. Veel ETN investeren (nou ja, soort van) in een enkele grondstof of een mandje van grondstoffen, en je zou kunnen overwegen een dergelijk grondstof ETN als u wilt boren in deze beleggingscategorie.

Omdat grondstoffen ETN's zijn meer belasting-efficiënter dan grondstoffen ETF's, kunt u zeker wilt een ETN te verkiezen boven een ETF als u beperkte ruimte in uw fiscaal bevoordeelde rekeningen en de noodzaak om producten in een belastingplichtige rekening gebracht. ETN ook sparen u de lijdensweg van het moeten speciale K-1 belastingformulieren dat je over het algemeen nodig om het bestand als u eigenaar van grondstoffen ETF's in te dienen.

Zoals voor de valuta ETN, tenzij je weet dat een heleboel meer over het wisselen van geld dan de gemiddelde persoon, je bent waarschijnlijk om een ​​bad te nemen. Blijf uit de buurt van deze fondsen. Ze zijn duur. Ze zijn vluchtig. En ze zijn onvoorspelbaar. Munt ETN, als enige onder ETN, zijn niet eens zo fiscaal efficiënte; je zult regelmatig inkomstenbelasting waarschijnlijk betalen over eventuele winsten, moet je zo gelukkig om ze te hebben.

ETN's die niet speculeren in valuta en niet bijhouden grondstoffenindexen zijn meestal bieden u de "kans" te verdubbelen of verdrievoudigen je geld in een haast met leveraged strategieën. Of ze zijn in dienst leveraged "inverse" strategieën, veelbelovende je het grote geld in een bearmarkt. Doe jezelf een groot plezier en blijf weg van deze.